Nasdaq 100 Catat Paras Tertinggi Baharu — Namun Isyarat Keletihan Mula Kelihatan

Nasdaq 100 terus menarik tumpuan pasaran apabila saham teknologi memacu indeks utama ke paras tertinggi baharu. Sentimen pelabur kekal positif, disokong oleh keyakinan terhadap prestasi pendapatan korporat dan momentum kukuh dalam sektor pertumbuhan utama. Namun, kadar kenaikan yang pantas turut mencetuskan perdebatan sama ada pasaran kini berada pada tahap terlalu tinggi. Dalam keadaan pelabur menyeimbangkan antara optimisme kenaikan dan isyarat ketidakseimbangan ekonomi serta jangkaan dasar monetari yang berubah-ubah, tumpuan kini beralih kepada analisis teknikal bagi menilai sama ada lonjakan ini mampu dikekalkan atau bakal berdepan fasa pengukuhan dalam masa terdekat.

Peristiwa Ekonomi Berimpak Tinggi

Jumaat 03:30 pagi (GMT+2) – China: PMI Pembuatan (CNY)

Jumaat 14:30 (GMT+2) – Kanada: KDNK b/b (CAD)

Tentatif Jumaat – USA: Indeks Harga PCE Teras b/b (USD)

Analisis Carta

Sejak mencecah paras terendah $16,313.88 pada 7 April, Indeks Nasdaq 100 telah melonjak kukuh lebih 60%, didorong oleh fundamental ekonomi dan teknikal yang positif serta sokongan berterusan daripada sektor teknologi utama. Harga kekal jauh di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 dan 50 tempoh, dengan kedua-dua garisan condong ke atas — mengesahkan momentum belian yang kukuh dan kesinambungan trend menaik.

Penunjuk momentum turut menyokong sentimen positif, dengan Pengayun Momentum kekal melebihi paras 100 dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) bertahan di atas 50, mencerminkan tekanan belian berterusan serta keyakinan pelabur yang kukuh. Namun begitu, perbezaan negatif yang sedang terbentuk antara harga dan RSI memberi amaran awal terhadap potensi keletihan pasaran, menandakan kemungkinan tempoh pengukuhan atau pembetulan jangka pendek sebelum kenaikan seterusnya berlaku.

Paras Rintangan Utama

Jika pembeli terus menguasai pasaran, tumpuan pedagang boleh beralih kepada empat paras rintangan berikut:

26,417.90: Sasaran harga awal ditetapkan pada $26,417.90, bersamaan dengan rintangan mingguan R3 yang dikira menggunakan kaedah Pivot Points standard.

27,197.68: Paras rintangan kedua berada pada $27,197.68, mencerminkan Lanjutan Fibonacci 261.8% yang dilukis dari $25,206.94 hingga $23,976.57.

28,428.05: Sasaran harga ketiga ditetapkan pada $28,428.05.

29,188.42: Sasaran tambahan dianggarkan pada $29,188.42, mewakili Lanjutan Fibonacci 423.6% yang diambil daripada $25,206.94 kepada $23,976.57.

Paras Sokongan Utama

Jika penjual mengambil alih pasaran, tumpuan pedagang boleh beralih kepada empat paras sokongan berikut:

25,645.68: Paras sokongan awal ditetapkan pada $25,645.68, bersamaan dengan rintangan mingguan R1 yang dianggarkan menggunakan metodologi standard.

25,206.94: Paras sokongan kedua berada pada $25,206.94, sejajar dengan paras tertinggi yang dicatat pada 10 Oktober.

24,378.15: Sasaran penurunan ketiga ialah $24,378.15, mewakili sokongan mingguan S2 yang dianggarkan menggunakan metodologi standard.

23,976.57: Sasaran penurunan tambahan diperhatikan pada $23,976.57, mencerminkan paras terendah yang dicatat pada 10 Oktober.

Fundamental

Indeks Nasdaq 100 kini sekitar 18% di atas purata pergerakan 200 hari, jarak premium tertinggi sejak Julai 2024, apabila kenaikan serupa diikuti kejatuhan sebanyak 13%. Lonjakan pantas ini menyerupai pelanjutan berlebihan emas sebelum penurunan semula baru-baru ini.

Pada masa sama, ekonomi menunjukkan pertumbuhan tidak sekata. Keyakinan pengguna dalam kalangan pengundi bebas jatuh kepada 49.5 pada Oktober, hampir paras terendah beberapa tahun dan jauh lebih rendah berbanding awal 2020. Persepsi terhadap ekonomi kini sangat bergantung pada pendapatan, pemilikan saham, dan jenis pekerjaan.

Data pembuatan juga kekal lemah — indeks Fed Dallas kekal negatif pada -5, hanya sedikit lebih baik berbanding -8.7 pada September, manakala unjuran enam bulan akan datang merosot ke paras terendah lima bulan. Maklum balas perniagaan menunjukkan keadaan bercampur, dengan sektor pembuatan masih lembap walaupun segmen seperti teknologi kekal kukuh.

Secara ringkas, Nasdaq 100 kelihatan terlebih panas, manakala ekonomi secara keseluruhan terus berdepan pertumbuhan yang tidak seimbang.

Dari sudut Rizab Persekutuan (Fed), bank pusat itu memotong kadar faedah buat kali kedua berturut-turut kepada julat 3.75%–4%, serta mengumumkan rancangan menamatkan pengurangan imbangan kunci kira-kira pada 1 Disember. Namun, Pengerusi Jerome Powell menegaskan pemotongan kadar tambahan pada Disember belum dijamin, memandangkan pandangan dalam jawatankuasa masih berbelah bahagi. Fed turut menekankan risiko peningkatan terhadap pasaran pekerjaan dan tekanan inflasi berterusan, sementara ketidakpastian data akibat penutupan kerajaan AS menyukarkan keputusan dasar monetari.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, Nasdaq 100 kekal dalam aliran menaik kukuh, disokong oleh momentum positif dan keyakinan pelabur. Namun, dengan indeks kini terlalu jauh daripada purata jangka panjang serta munculnya isyarat awal keletihan teknikal, pedagang wajar berwaspada terhadap kemungkinan penyusutan atau pembetulan jangka pendek. Meskipun landskap ekonomi global masih tidak sekata dan ketidaktentuan dasar monetari berterusan, unjuran sederhana kekal positif selagi paras sokongan utama bertahan dan sentimen belian terus mendominasi pasaran.