Pertaruhan terhadap pemotongan kadar Fed dan tumpuan kepada data CPI ketika emas menghampiri paras tertinggi.

Pasaran bersiap sedia menghadapi Khamis yang padat dengan beberapa data ekonomi berimpak tinggi dalam agenda. Tumpuan terarah kepada data inflasi AS dan tuntutan pengangguran, di samping keputusan dasar monetari Bank Pusat Eropah (ECB). Laporan ini hadir pada ketika emas kekal berhampiran paras tertinggi sepanjang masa dan pedagang menstrukturkan posisi menjelang jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan minggu depan. Hasil laporan dijangka menjadi penentu arah pergerakan jangka pendek dolar AS, logam berharga dan aset berisiko secara keseluruhan.

Persitiwa Ekonomi Berimpak Tinggi

Khamis 15:15 (GMT+3) – Eropah: Kadar Pembiayaan Semula Utama (EUR)

Khamis 17:30 (GMT+3) – AS: CPI b/b (USD)

Khamis 15:30 (GMT+3) – AS: Tuntutan Pengangguran (USD)

Jumaat 09:00 pagi (GMT+3) – UK: KDNK b/b (GBP)

Jumaat 17:00 (GMT+3) – AS: Sentimen Pengguna UoM Awal (USD)

Analisis Carta

Emas meneruskan lonjakan ke paras rekod baharu iaitu $3,674.39 per auns troy pada 9 September, didorong oleh faktor makroekonomi dan geopolitik yang menyokong. Lonjakan ini berpunca daripada permintaan aset selamat susulan ketegangan geopolitik, ketidakpastian terhadap ekonomi AS dan global, serta jangkaan pemotongan kadar faedah Fed yang semakin hampir.

Dari sudut teknikal, aliran menaik kekal kukuh. Harga spot didagangkan di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-tempoh, manakala pengayun momentum mengukuhkan sentimen kenaikan — Pengayun Momentum berada melebihi paras 100, dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kekal di atas 50, menandakan tekanan belian semakin meningkat. Tambahan pula, pelebaran Bollinger Bands dan penutupan berterusan di atas jalur atas mencerminkan kekuatan pergerakan semasa.

Namun begitu, kewaspadaan jangka pendek diperlukan. Kemunculan corak candlestick Shooting Star memberi isyarat potensi pembetulan penurunan sementara sebelum trend menaik utama bersambung.

Paras Rintangan Utama

Sekiranya pihak pembeli mengekalkan kawalan pasaran, pedagang mungkin akan menumpukan perhatian kepada empat tahap rintangan berpotensi berikut:

3,674.39: Rintangan awal ditetapkan pada $3,674.39, yang bersamaan dengan paras tinggi harian yang dicapai pada 9 September.

3,720.21: Sasaran harga kedua diunjurkan pada $3,720.21, bersamaan dengan Lanjutan Fibonacci 423.6%, yang dikira antara paras tinggi ayunan $3,407.94 dan paras rendah ayunan $3,311.44.

3,780.35: Sasaran harga ketiga ditetapkan pada $3,780.35, sejajar dengan tahap Lanjutan Fibonacci 261.8%, yang dikira daripada $3,452.12 hingga $3,248.97.

3,983.32: Sasaran harga tambahan dilihat pada $3,983.32.

Paras Sokongan Utama

Sekiranya pihak penjual mengawasai pasaran, pedagang mungkin mempertimbangkan empat tahap sokongan berpotensi yang disenaraikan di bawah:

3,541.08: Tahap sokongan awal dikenal pasti pada 3,541.08, berdasarkan Titik Pangsi mingguan, PP, yang dikira menggunakan metodologi standard.

3,452.12: Tahap sokongan kedua diletakkan pada 3,452.12, bersamaan dengan paras tinggi harian yang diwujudkan pada 16 Jun.

3,378.04: Tahap sokongan ketiga terletak pada 3,378.04, sejajar dengan sokongan mingguan, S2, yang dianggarkan menggunakan metodologi Titik Pangsi standard.

3,248.97: Sasaran penurunan tambahan dicatatkan pada 3,248.97, bersamaan dengan paras rendah harian yang diwujudkan pada 30 Julai.

Fundamental

Harga emas susut sedikit pada Khamis namun kekal berhampiran paras rekod tertinggi menjelang data inflasi pengguna AS yang penting. Emas spot turun 0.3% kepada $3,629.71 per auns selepas mencecah paras tertinggi sepanjang masa pada $3,674.39 awal minggu ini, manakala niaga hadapan emas AS susut 0.4% kepada $3,666.70. Penyusutan ini berlaku selepas data harga pengeluar yang lebih lemah daripada jangkaan, sekali gus mengukuhkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan menurunkan kadar faedah minggu depan. Pasaran kini menunggu angka CPI, yang dijangka meningkat 0.3% secara bulanan dan 2.9% secara tahunan, selain tuntutan pengangguran untuk petunjuk lanjut dasar monetari. Kadar faedah yang lebih rendah lazimnya menyokong emas, namun bacaan CPI lebih kukuh boleh menekan harga dalam jangka pendek. Perak, platinum dan paladium turut mencatat penurunan kecil.

Sementara itu, dolar AS hampir tidak berubah pada Rabu ketika pedagang menunggu laporan inflasi Ogos. Dolar pada awalnya menguat selepas Poland menembak jatuh dron Rusia, meningkatkan permintaan aset selamat, namun kenaikan itu pudar apabila data harga pengeluar AS yang lemah mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar Fed minggu depan. Pasaran kini hampir pasti Fed akan menurunkan kadar sebanyak 25 mata asas, dengan sebahagian pelabur bertaruh langkah lebih besar serta lebih banyak pemotongan menjelang akhir tahun. Euro pula melemah susulan ketegangan geopolitik tetapi mendapat sokongan kerana Bank Pusat Eropah dilihat hampir menamatkan kitaran pemotongan kadar, berbeza dengan Fed.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, emas terus disokong oleh permintaan aset selamat, jangkaan pemotongan kadar Fed, serta ketidaktentuan geopolitik, namun risiko pembetulan harga jangka pendek tidak boleh diketepikan. Dengan data ekonomi utama dan keputusan bank pusat bakal diumumkan, turun naik pasaran dijangka kekal tinggi. Pedagang wajar memberi perhatian kepada keluaran data seterusnya kerana ia akan menjadi penentu arah jangka pendek bagi emas dan dolar AS.