Pasaran Bersedia Menghadapi Volatiliti ketika PMI Awal dan Ketegangan Perdagangan Global Jadi Tumpuan

Sesi dagangan Jumaat dijangka berlangsung dengan penuh perhatian apabila beberapa data PMI awal daripada ekonomi utama — Jerman, UK dan AS — dikeluarkanbagi memberikan gambaran terkini mengenai aktiviti pembuatan dan perkhidmatan global. Data ini lazimnya berfungsi sebagai penunjuk awal terhadap momentum ekonomi dan mampu mencetuskan pergerakan ketara dalam pasaran mata wang, khususnya pasangan euro, paun dan dolar AS. Pedagang akan memantau rapat keputusan tersebut bagi menilai tahap ketahanan atau kelemahan ekonomi, yang seterusnya boleh mempengaruhi jangkaan terhadap dasar bank pusat dan sentimen pasaran jangka pendek menjelang hujung minggu.

Peristiwa Ekonomi Berimpak Tinggi

Jumaat 10:30 pagi (GMT+3) – Jerman: PMI Pembuatan Awal (EUR)

Jumaat 10:30 pagi (GMT+3) – Jerman: PMI Perkhidmatan Awal (EUR)

Jumaat 11:30 pagi (GMT+3) – UK: PMI Pembuatan Awal (GBP)

Jumaat 11:30 pagi (GMT+3) – UK: PMI Perkhidmatan Awal (GBP)

Jumaat 16:45 (GMT+3) – AS: PMI Pembuatan Awal (USD)

Jumaat 16:45 (GMT+3) – AS: PMI Perkhidmatan Awal (USD)

Analisis Carta

Selepas menembusi fasa penyatuan selama dua bulan, pasangan USDJPY meneruskan trajektori kenaikannya dan mencecah paras 153.263 pada 10 Oktober, menandakan momentum belian yang diperbaharui. Penembusan awal disertai dengan jurang pemisahan yang kukuh, mengesahkan komitmen kenaikan harga untuk menolak pasangan mata wang ini lebih tinggi. Sejak itu, harga kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 dan 50 tempoh, dengan kedua-dua cerun menunjukkan arah menaik — satu petunjuk jelas kesinambungan trend serta kekuatan pasaran yang mendasari.

Dari sudut analisis teknikal, penunjuk harga terus menyokong pandangan menaik. Pengayun Momentum kekal kukuh di atas garis asas 100, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar hampir paras terlebih beli 70, mencerminkan tekanan belian yang berterusan. Penembusan kukuh melepasi paras tertinggi terkini pada 153.263 berpotensi membuka laluan ke arah zon rintangan seterusnya, sekali gus mengukuhkan kecenderungan kenaikan harga yang dominan.

Paras Rintangan Utama

Jika momentum belian terus menguasai pasaran, pedagang boleh menumpukan perhatian kepada empat paras rintangan berpotensi berikut:

153.263: Paras rintangan pertama diunjurkan pada 153.263, sejajar dengan paras tertinggi harian pada 10 Oktober.

154.088: Sasaran harga kedua terletak pada 154.088, bersamaan dengan rintangan mingguan R2 yang dikira menggunakan kaedah standard Pivot Points.

155.669: Sasaran harga ketiga berada pada 155.669, mewakili lanjutan Fibonacci 161.8% yang dilukis daripada paras tertinggi 153.263 ke paras terendah 149.370.

159.562: Sasaran tambahan ditetapkan pada 159.562, mencerminkan lanjutan Fibonacci 423.6% yang dilukis daripada paras tertinggi 153.263 ke paras terendah 149.370.

Paras Sokongan Utama

Sekiranya tekanan jualan kembali menguasai pasaran, pedagang boleh memberi tumpuan kepada empat paras sokongan berikut:

150.854: Paras sokongan awal terletak pada 150.854, mewakili Pivot Point mingguan (PP) yang dianggarkan menggunakan kaedah standard.

149.370: Paras sokongan kedua berada pada 149.370, sejajar dengan paras terendah yang dicatat pada 17 Oktober.

147.620: Sasaran penurunan ketiga ialah 147.620, bersamaan dengan sokongan mingguan S2 yang dikira berdasarkan metodologi Pivot Points.

145.473: Sasaran penurunan tambahan berada pada 145.473, mewakili paras terendah harian yang dicapai pada 17 September.

Fundamental

Kadar inflasi Jepun meningkat pada September, menambah desakan terhadap komitmen Perdana Menteri Sanae Takaichi untuk menangani tekanan bagi kos sara hidup. Data rasmi menunjukkan harga pengguna naik sebanyak 2.9% setiap tahun, meningkat daripada 2.7% pada Ogos, manakala inflasi teras—tidak termasuk makanan segar dan tenaga—sedikit menurun kepada 3.0% daripada 3.3%.

Faktor utama ketidakpuasan rakyat ialah lonjakan harga beras yang meningkat secara mendadak sebanyak 48.6% berbanding tahun sebelumnya, berpunca daripada gangguan bekalan akibat cuaca serta pembelian panik pada tahun lalu. Kenaikan harga yang berterusan ini turut menyumbang kepada penyingkiran perdana menteri terdahulu, menjadikan inflasi sebagai isu politik utama negara.

Sebagai perdana menteri wanita pertama Jepun, Takaichi mengarahkan kabinetnya untuk merangka langkah bagi mengurangkan beban isi rumah, sambil menegaskan bahawa keputusan dasar monetari kekal di bawah bidang kuasa Bank of Japan (BoJ). BoJ telah mula menormalkan dasar monetari ultra-longgar berikutan inflasi yang konsisten melebihi sasaran 2%, dan penganalisis menjangkakan kemungkinan berlakunya kenaikan kadar faedah seawal tahun hadapan.

Walaupun Takaichi menyokong dasar fiskal proaktif bagi mengekalkan pertumbuhan, beliau berdepan dengan cabaran untuk mengimbangi kawalan inflasi dengan kestabilan kewangan serta kelegaan kepada pengundi.

Dalam perkembangan lain, pegawai tertinggi AS dan China mengadakan pertemuan di Kuala Lumpur bagi meredakan ketegangan perdagangan menjelang sidang kemuncak Trump–Xi pada minggu depan. Rundingan ini diadakan selepas Presiden Trump mengancam untuk mengenakan tarif 100% ke atas barangan China mulai 1 November sebagai tindak balas terhadap sekatan eksport baharu Beijing ke atas mineral nadir bumi—bahan penting untuk industri elektronik, kenderaan elektrik dan sistem pertahanan.

Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent dan Wakil Perdagangan Jamieson Greer dijadual bertemu Naib Perdana Menteri China He Lifeng di sela-sela Sidang Kemuncak ASEAN bagi mencari gencatan senjata baharu dan mengelakkan perang perdagangan berlaku secara besar-besaran. Pertikaian mengenai mineral nadir bumi kini menjadi titik perbalahan, dengan Washington menuduh Beijing menggunakan penguasaannya dalam sektor tersebut sebagai senjata ekonomi.

Penganalisis menjelaskan kedua-dua pihak berada di bawah tekanan untuk mengelak ketegangan berlarutan. Perjanjian damai mampu memastikan rantaian bekalan kritikal kekal terbuka dan membolehkan pertemuan Trump–Xi diteruskan. Namun, kegagalan mencapai persetujuan berisiko mencetuskan tarif baharu dan menambah ketegangan ekonomi antara dua ekonomi terbesar dunia.

Kesimpulan

Sesi dagangan Jumaat dijangka menjadi penentu utama arah pasaran, dengan penerbitan data PMI awal dan perkembangan geopolitik semasa berpotensi membentuk sentimen pelabur. Data yang lebih kukuh daripada jangkaan di Eropah atau AS boleh mengukuhkan jangkaan terhadap dasar monetari yang lebih ketat, manakala bacaan yang lemah pula mungkin mencetuskan semula kebimbangan terhadap kelembapan pertumbuhan global. Dalam masa yang sama, rundingan perdagangan antara AS dan China serta perkembangan inflasi di Jepun terus mempengaruhi landskap risiko global. Pedagang disaran berwaspada terhadap potensi volatiliti, memandangkan momentum teknikal USDJPY kini sejajar dengan pemacu fundamental pasaran yang sedang berubah menjelang hujung minggu.