Kelemahan Sektor Pembuatan, Pasaran TenagaKerja Stabil, dan Inflasi Beransur Reda (Ulasan Mingguan 5 – 9 Januari) 

Ulasan mingguan ini menyorot data ekonomi utama, pergerakan pasaran, dan laporan pendapatan syarikat yang membentuk sentimen dagangan sepanjang minggu lepas. Daripada data pembuatan dan pasaran pekerjaan di Amerika Syarikat hingga kemas kini inflasi di ekonomi utama, tempoh ini memberikan gambaran baharu mengenai pertumbuhan, tekanan harga, dan keadaan pasaran buruh, sementara pasaran ekuiti, mata wang, dan komoditi bertindak balas terhadap isyarat ekonomi yang berubah.

Penunjuk Ekonomi Utama dan Peristiwa

Isnin, 5 Januari

17:00 – AS: ISM Manufacturing PMI (USD)

Sektor pembuatan AS terus melemah pada bulan Disember, menyusut untuk bulan ke-10 berturut-turut dengan ISM Manufacturing PMI pada 47.9. Pesanan baharu dan pengambilan pekerja kekal lemah, harga tetap tinggi, dan syarikat mengurangkan inventori serta import, menandakan langkah berjaga-jaga. Hanya beberapa industri, terutamanya elektronik, mencatat pertumbuhan, manakala sebahagian besar sektor terus menghadapi kesukaran.

EURUSD meningkat sebanyak 0.04% pada hari berkenaan.

Rabu, 7 Januari

02:30 – Australia: CPI b/b (AUD)

Inflasi terus mereda pada bulan November, dengan harga pengguna meningkat 3.4% sepanjang tahun, turun daripada 3.8% pada Oktober. Perumahan, makanan, minuman tanpa alkohol, dan pengangkutan menjadi pemacu utama kenaikan harga. Secara bulanan, harga hampir tidak berubah, menunjukkan tekanan jangka pendek yang terhad. Inflasi purata teras (trimmed mean), yang menjadi penunjuk utama bagi bank pusat, turut menurun ke 3.2%, mengukuhkan tanda bahawa inflasi beransur reda.

AUDUSD jatuh sebanyak 0.26% daripada hari sebelumnya.

17:00 – AS: ISM Services PMI (USD)

Aktiviti sektor perkhidmatan AS kekal kukuh pada bulan Disember, dengan ISM Services PMI meningkat kepada 54.4, paras tertinggi tahun ini. Aktiviti perniagaan, pesanan baharu, dan pengambilan pekerja bertambah baik, menunjukkan permintaan yang kukuh, manakala tekanan harga sedikit berkurang. Secara keseluruhan, sektor perkhidmatan menamatkan tahun dengan prestasi positif walaupun menghadapi beberapa cabaran kos dan bekalan.

Euro menurun sedikit berbanding dolar, EURUSD turun 0.07%.

Khamis, 8 Januari

09:30 am – Switzerland: CPI m/m (CHF)

Harga pengguna kekal tidak berubah pada Disember 2025. Inflasi sangat rendah pada 0.1% berbanding setahun sebelumnya, dengan purata inflasi 2025 hanya 0.2%, menunjukkan tekanan harga yang minimal.

USDCHF ditutup 0.24% lebih tinggi.

15:30 – AS: Tuntutan Pengangguran (USD)

Tuntutan pengangguran baharu meningkat sedikit pada awal Januari, dengan 208,000 individu memfailkan tuntutan, namun secara keseluruhan pemberhentian pekerja kekal rendah. Purata empat minggu turun ke paras terendah sejak April, menunjukkan pasaran buruh masih kukuh. Kadar pengangguran kekal pada 1.2%, walaupun bilangan individu yang terus menerima faedah meningkat sedikit.

EURUSD menurun 0.24% sepanjang sesi.

Jumaat, 9 Januari

15:30 – Kanada: Perubahan Pekerjaan (CAD)

Pekerjaan kekal hampir tidak berubah pada bulan Disember, tetapi kadar pengangguran meningkat kepada 6.8% kerana lebih ramai individu mencari pekerjaan. Pertumbuhan pekerjaan berlaku dalam kalangan pekerja lebih berumur, sektor kesihatan dan perkhidmatan peribadi, manakala pekerjaan belia merosot dan beberapa industri perkhidmatan kehilangan pekerjaan. Quebec mencatat pertambahan pekerjaan, manakala Alberta dan Saskatchewan mengalami pengurangan. Pertumbuhan gaji melambat sedikit berbanding November.

USDCAD meningkat 0.37% sepanjang sesi.

15:30 – AS: Perubahan Pekerjaan Non-Farm (USD)

Pertumbuhan pekerjaan di AS sederhana pada Disember, dengan 50,000 pekerjaan baharu dan kadar pengangguran kekal 4.4%. Pengambilan pekerja berterusan dalam restoran, sektor kesihatan, dan perkhidmatan sosial, manakala pekerjaan runcit menurun.

USDJPY meningkat 0.59% berbanding sesi sebelumnya.

17:00 – AS: Prelim UoM Consumer Sentiment (USD)

Keyakinan pengguna meningkat sedikit untuk bulan kedua berturut-turut, mencapai paras tertinggi sejak September 2025. Rumah tangga berpendapatan rendah lebih optimis, manakala pengguna berpendapatan tinggi menunjukkan penurunan sentimen. Secara keseluruhan, keyakinan masih rendah berbanding tahun lalu, kerana kebimbangan terhadap harga tinggi dan pasaran pekerjaan yang semakin lemah masih wujud.

EURUSD jatuh 0.14% pada hari tersebut.

17:00 – USA: Prelim UoM Inflation Expectations (USD)

Jangkaan inflasi pengguna untuk setahun hadapan kekal pada 4.2% pada Januari, paras terendah setahun, namun masih lebih tinggi berbanding purata sebelumnya. Jangkaan inflasi jangka panjang meningkat sedikit kepada 3.4%, menunjukkan kebimbangan terhadap inflasi reda secara perlahan.

Komoditi

1. Minyak Mentah:
   naik 2.51% sepanjang minggu
2. Brent
   naik 3.65% minggu ke minggu
3. Emas (XAUUSD):
   meningkat 4.09%
4. Perak (XAGUSD):
   meningkat 9.77%

Pasaran Saham

1. S&P 500 meningkat 1.57%
2. DJIA: naik 2.39%
3. NASDAQ 100: naik 2.19%

Peningkatan Tertinggi:

1. Rich Sparkle Holdings Limited (ANPA) 282.43%
2. NovaBay Pharmaceuticals, Inc. (NBY) 226.41%
3. Zentalis Pharmaceuticals, Inc. (ZNTL) 172.99%

Penurunan Tertinggi:

1. China SXT Pharmaceuticals, Inc. (SXTC) -91.33%
2. Smart Digital Group Limited (SDM) -86.60%
3. Mingteng International Corporation Inc. (MTEN) -84.28%

Pendapatan Syarikat (5 – 9 Januari)

Rabu, 7 Januari: STZ (Constellation Brands, Inc.)
Rabu, 7 Januari: JEF (Jefferies Financial Group Inc.)
Khamis, 8 Januari: AYI (Acuity Inc.)

Constellation Brands: Laporan pendapatan USD2.88 sesaham, aliran tunai operasi kukuh USD2.1 bilion setakat tahun ini, meningkatkan unjuran pendapatan tahunan dan mengumumkan dividen suku tahunan USD1.02 sesaham. Saham STZ meningkat 4.13% minggu tersebut.

Jefferies: Keputusan suku keempat bercampur, pendapatan USD0.85 sesaham mengecewakan jangkaan, tetapi hasil USD2.07 bilion lebih tinggi sedikit. Hasil perbankan pelaburan meningkat 20%, manakala perdagangan dan pengurusan aset lebih lemah. Dividen suku tahunan USD0.40 dikekalkan. Saham JEF jatuh 1.91%.

Acuity Brands: Laporan suku pertama kukuh, jualan meningkat 20% kepada USD1.1 bilion, pendapatan USD4.69 sesaham. Pertumbuhan disokong prestasi perniagaan dan pengambilalihan baru, dengan unjuran tahunan dikekalkan. Saham AYI jatuh 12.80%.

Kesimpulan

Minggu ini menonjolkan gambaran ekonomi yang bercampur, dengan kelemahan berterusan dalam sektor pembuatan berbanding ketahanan dalam sektor perkhidmatan dan pasaran buruh. Tekanan inflasi beransur reda di beberapa wilayah, manakala pasaran bertindak balas secara tidak sekata merentasi kelas aset, mencerminkan sentimen pelabur yang berhati-hati. Dengan musim pendapatan berterusan dan data baharu muncul, perhatian akan tetap tertumpu kepada sama ada tanda-tanda inflasi reda dan pekerjaan stabil dapat menyokong kestabilan pasaran yang lebih luas pada minggu-minggu akan datang.