Apakah kewangan terdesentralisasi dan mengapa ia menjadi begitu popular?

Pernahkah anda melihat caj yang dikenakan oleh pihak bank, untuk pemindahan wang, pertukaran, pinjaman, atau sebarang jenis urus niaga? Pernahkah anda mendapati diri anda berputus asa dengan birokrasi yang terlibat?

Selamat datang ke kewangan terdesentralisasi yang juga dikenali sebagai DeFi, di mana pengguna mempunyai kawalan ke atas dana mereka dan cabaran kewangan tradisional nampaknya dapat diselesaikan pada tahap yang besar. DeFi berada di sini untuk mengubah dinamik, dengan menggunakan teknologi rantaian blok. Menggunakan kontrak pintar untuk mewujudkan hubungan kewangan antara pihak, DeFi menghapuskan keperluan untuk sebarang jenis perantara seperti institusi kewangan berpusat – bank atau mahkamah. Ia adalah sistem kewangan yang lebih mudah diakses yang memotong orang tengah, memudahkan apa sahaja yang anda gunakan untuk institusi kewangan tradisional, seperti penjimatan hasil tinggi, perdagangan, peminjaman, derivatif, pertukaran dan insurans. Peguambela mendakwa bahawa ia lebih selamat dan telus, menawarkan tawaran kewangan yang lebih pantas dan lebih cekap.

Dalam aplikasi kewangan DeFi, projek atau protokol lain, kontrak pintar memainkan peranan penting. Kod komputer ini mengandungi semua butiran perjanjian yang diperlukan dan direka bentuk untuk melaksanakan sendiri berdasarkan parameter pratakrif yang menyatakan penyelesaian setiap pertikaian. Teknologi Rantaian Blok memudahkan perkhidmatan ini, dan menghapuskan titik kegagalan. Data yang dipindahkan direkodkan ke atas beribu-ribu nod. Nod mungkin peranti rangkaian fizikal atau maya yang beroperasi sebagai titik di mana mesej boleh dibuat, diterima, atau dihantar, membolehkan keselamatan dan keselamatan yang berlebihan dicapai. Kebanyakan protokol DeFi kini dibina di atas Ethereum, salah satu blok boleh atur cara pertama yang boleh mengurus kontrak pintar.

Dalam aplikasi kewangan DeFi, kontrak pintar memainkan peranan yang penting. Kod komputer ini mengandungi semua butiran perjanjian yang diperlukan dan direka bentuk untuk melaksanakan sendiri berdasarkan parameter yang telah ditetapkan. Dengan menggunakan teknologi rantaian blok, perkhidmatan ini menjadi lebih selamat dan dipercayai, kerana data direkodkan merentasi pelbagai nod. Nod ini boleh menjadi peranti rangkaian fizikal atau maya yang membolehkan penciptaan, penerimaan dan penghantaran mesej, memastikan keselamatan yang dipertingkatkan. Pada masa ini, Ethereum berfungsi sebagai asas untuk kebanyakan protokol DeFi, dan menjadi salah satu rantaian blok perintis yang mampu mengendalikan kontrak pintar.

Untuk memahami sebab di sebalik fakta bahawa DeFi sebagai ekosistem yang semakin popular, kita harus melihat dengan lebih dekat aplikasi utamanya, yang termasuk tetapi tidak terhad kepada yang berikut:

• Pertukaran untuk perdagangan
• Platform pinjaman

Terdapat dua jenis pertukaran mata wang kripto: Berpusat (CEX) dan pertukaran Terdesentralisasi (DEX).

Pertukaran berpusat berfungsi sebagai pihak ketiga antara pembeli dan penjual. Kebanyakan urus niaga kripto melalui pertukaran ini.

Contoh: Coinbase, GDAX, Kraken dll.

Kelebihan

Kelebihan termasuk mesra pengguna dan kemudahan dengan memantau akaun dan semua urus niaga melalui platform berpusat yang dibangunkan. Pertukaran ini dikendalikan oleh entiti undang-undang, dalam bentuk syarikat, yang menawarkan lapisan keselamatan dan kebolehpercayaan tambahan, dengan mengandaikan pembekal boleh dipercayai. Caj urus niaga biasanya lebih murah daripada dalam DeFi melainkan berurus niaga pada rantaian berskala yang terdapat jenis kelemahan lain, seperti isu gelinciran.

Kekurangan

Tiada privasi dan tidak dikenali kerana proses KYC yang ketat yang perlu dilalui oleh pelanggan. 

Kelemahan lain termasuk risiko penggodaman, kecurian, dan kebankrapan kerana syarikat-syarikat ini memegang sejumlah besar mata wang Kripto. Ini juga berlaku untuk pertukaran terdesentralisasi di mana ketelusan membolehkan pengecaman pantas dan mudah bagi sebarang penggodaman atau salah pengagihan aset.

Pedagang dan pelabur boleh terlibat dalam urus niaga secara langsung antara satu sama lain melalui pertukaran terdesentralisasi. Pertukaran ini beroperasi menggunakan protokol pembuat pasaran automatik, membenarkan individu berdagang dengan kumpulan aset yang telah dipertaruhkan oleh orang lain. Persediaan ini memastikan kecairan dan menawarkan peluang untuk memperoleh faedah/hasil sebagai ganjaran.

Contoh: Uniswap, Sushiswap, Bancor dll.

Kelebihan

Mereka yang mencari privasi, tidak mahu namanya disiarkan dan proses pembukaan akaun tanpa kerumitan, tanpa proses KYC yang panjang, telah menemui “bahtera” mereka dalam bentuk pertukaran terdesentralisasi. Di sini, kontrak pintar biasanya digunakan untuk mengautomasikan pelaksanaan perjanjian, apabila syarat yang telah ditetapkan dipenuhi. Dengan cara ini semua peserta segera menyedari penyempurnaan urus niaga, tanpa penglibatan perantara seperti pertukaran, broker atau bank. Terdapat keselamatan dan kebolehpercayaan dalam proses urus niaga, selagi penyedia kontrak pintar dipercayai apabila berinteraksi dengan rantaian.

Kekurangan

Tindakan pengendalian dalam pertukaran terdesentralisasi boleh menjadi lebih kompleks berbanding dengan pertukaran berpusat. Pengguna mesti bertanggungjawab ke atas kunci dompet dan kata laluan mereka. Jika bukti kelayakan ini hilang, aset tidak boleh dipulihkan. Selain itu, urus niaga boleh menjadi mahal, terutamanya apabila menggunakan Ethereum.

Sistem kredit tradisional beroperasi berdasarkan prinsip risiko kredit, yang bermaksud bahawa peminjam atau rakan niaga dijangka memenuhi kewajipan mereka mengikut terma yang dipersetujui. Jika peminjam gagal mematuhi pelan pembayaran yang dipersetujui secara konsisten, pemberi pinjaman boleh merampas aset peminjam untuk menyelesaikan tuntutan, tetapi biasanya pada nilai yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, proses ini memakan masa dan dipengaruhi oleh inflasi dan faedah.

Memahami sekatan di atas, beberapa platform pinjaman yang beroperasi pada teknologi rantaian blok telah muncul. Menggunakan protokol pinjaman terbuka, ia telah berjaya mengubah proses perbankan tradisional. Contoh: Aave, Alchemix, Compound dll.

Jika dibandingkan dengan sistem kredit tradisional yang kurang bercagar, platform pemberian pinjaman DeFi terlalu bercagar (seseorang perlu mempertaruhkan lebih daripada keperluan mereka untuk meminjam), membenarkan sesiapa sahaja untuk meminjam atau meminjamkan Mata Wang Kripto. Pengguna boleh memperoleh faedah apabila meminjamkan aset mereka (staking). Mereka juga boleh meminjam Mata Wang Kripto lain untuk menggunakannya semula sebagai cagaran (rehypothecation) yang merupakan satu bentuk pinjaman berleveraj. Dalam sesetengah kes, terutamanya apabila ia berkaitan dengan platform yang lebih baharu, seseorang juga boleh mendapat bayaran untuk meminjam.

Dalam DeFi, pengguna membayar pinjaman dengan token (aset DeFi). Pemberian pinjaman seperti ini tidak memerlukan pemiutang mengambil tindakan untuk memegang hak undang-undang ke atas pemilikan aset fizikal yang digunakan sebagai cagaran, seperti dalam pinjaman konvensional.

Dengan cara ini, pinjaman boleh diberikan kepada perniagaan kecil dan sederhana, serta individu yang tidak akan dapat memperoleh kredit dalam keadaan biasa (disebabkan profil risiko kredit mereka yang tidak sesuai daripada institusi kredit tradisional). Pasaran pinjaman berasaskan rantaian blok mengurangkan risiko rakan niaga, menghasilkan peluang peminjaman dan pinjaman yang lebih cepat, lebih murah dan mudah diakses. Kepercayaan untuk pertukaran berpusat digantikan dengan kepercayaan kepada kontrak pintar DeFi, yang mungkin tidak selalu diaudit. Walau bagaimanapun, protokol insurans tersedia untuk menawarkan perlindungan untuk kontrak pintar dalam situasi sedemikian.

Tidak dinafikan bahawa DeFi semakin popular, setelah menarik pertumbuhan besar-besaran. Sebab di sebalik ini ialah kuasa kreatif DeFi yang besar, yang membolehkan pembangun membina aplikasi kewangan dengan cepat, sesuatu yang tidak mungkin berlaku dalam kewangan tradisional.

Ia membuka jalan kepada penyelesaian alternatif yang lebih bijak, lebih pantas dan lebih kos efektif kepada pembiayaan tradisional pada abad ke-21. Daripada bergantung pada pengantara, DeFi menerima kerjasama sumber terbuka yang menghapuskan proses yang panjang dan caj yang meluas, memberikan kerahasiaan kepada penggunanya.

Adakah DeFi semakin popular? Jelas sekali YA!

Adakah ia akan menjadi norma? Bagaimanakah bank-bank besar akan bertindak balas terhadap kebimbangan masa lalunya?

Hanya masa akan menunjukkan.

Di FXGT.com, kami menyediakan syarat perdagangan yang tiada tandingan yang disesuaikan khusus untuk pedagang berpengalaman yang memilih akaun PRO kami untuk melibatkan diri dalam perdagangan token DeFi. Log masuk sekarang untuk memulakan perjalanan anda dengan token DeFi untuk mempelbagaikan dan memperkayakan portfolio anda hari ini.