Pasaran Stabil di Tengah Isyarat Ekonomi Bercampur dan Keuntungan Sederhana (Rumusan 3 – 7 November 2025)

Minggu pertama November menampilkan satu siri keluaran data ekonomi utama dan pendapatan korporat yang membentuk sentimen pasaran merentas mata wang, komoditi, dan ekuiti. Data inflasi dari Switzerland menunjukkan kestabilan harga, manakala pembuatan AS kekal lemah, berbeza dengan kekuatan baharu dalam sektor perkhidmatan. Bank pusat di Australia dan UK mengekalkan kadar faedah stabil, menandakan keyakinan berhati-hati ketika tekanan inflasi berkurangan. Data pasaran buruh dari New Zealand, Kanada, dan AS mencerminkan momentum bercampur, dengan penambahan pekerjaan sederhana tetapi tanda-tanda permintaan yang melemah.

Dalam pendapatan korporat, Pfizer dan BP kedua-duanya mengatasi jangkaan keuntungan, manakala McDonald’s dan Devon Energy mencatat prestasi kukuh walaupun menghadapi cabaran sektor yang berbeza. Harga komoditi menurun sedikit, dengan minyak dan logam berharga kehilangan kedudukan, manakala indeks saham AS ditutup lebih rendah pada minggu tersebut di tengah ketidakpastian global yang berterusan.

Penunjuk dan Peristiwa Ekonomi Utama dalam Tinjauan

Isnin, 3 November

09:30 pagi – Switzerland: CPI b/b (CHF)

Pada bulan Oktober, Indeks Harga Pengguna (CPI) Switzerland jatuh sebanyak 0.3% daripada bulan sebelumnya kepada 107.2 mata (Disember 2020 = 100), menurut Pejabat Perangkaan Persekutuan (FSO). Inflasi tahun ke tahun berada pada +0.1%, mencerminkan harga yang hampir stabil. Penurunan bulanan didorong terutamanya oleh harga yang lebih rendah untuk hotel, pakej percutian antarabangsa, dan sewa pengangkutan swasta, manakala kos pakaian, kasut, dan penyelenggaraan perumahan meningkat sedikit.

USDCHF meningkat sebanyak 0.5% pada hari tersebut.

17:00 – AS: PMI Pembuatan ISM (USD)

Pada bulan Oktober, aktiviti pembuatan AS menguncup untuk bulan kelapan berturut-turut, dengan PMI Pembuatan ISM jatuh kepada 48.7% daripada 49.1% pada bulan September, menandakan kadar penurunan yang lebih pantas. Kejatuhan didorong oleh pengeluaran dan inventori yang lebih lemah, manakala pesanan baharu dan pekerjaan juga kekal dalam wilayah penguncupan. Walaupun terdapat peningkatan sederhana dalam beberapa penunjuk permintaan, kelemahan pembuatan keseluruhan berterusan, mencerminkan ketidakpastian ekonomi yang berterusan.

EURUSD merosot sebanyak 0.15% pada hari tersebut berikutan data pembuatan yang lebih lemah.

Selasa, 4 November

05:30 pagi – Australia: Kadar Tunai (AUD)

Pada mesyuarat November, bank pusat mengekalkan kadar tunai tidak berubah pada 3.60%. Walaupun inflasi telah berkurangan mendadak sejak 2022, inflasi meningkat semula dalam suku September, mencatat angka lebih tinggi daripada jangkaan. Lembaga mengaitkan sebahagian daripada kenaikan kepada faktor sementara tetapi menyatakan bahawa inflasi asas kekal di atas sasaran. Memetik ketidakpastian berterusan dalam keadaan domestik dan global, Lembaga memilih pendirian berhati-hati, mengekalkan fokus terhadap kestabilan harga dan pekerjaan penuh.

AUDUSD jatuh sebanyak 0.8% berbanding hari sebelumnya.

Tentatif – AS: Kekosongan Pekerjaan JOLTS (USD)

Laporan telah ditangguhkan disebabkan penutupan kerajaan AS yang berterusan.Retry

23:45 – New Zealand: Perubahan Pekerjaan s/s (NZD)

Dalam suku September 2025, kadar pengangguran New Zealand meningkat sedikit kepada 5.3%, manakala kadar pekerjaan menurun kepada 66.6%. Kadar kurang penggunaan kekal stabil pada 12.9%, menunjukkan kelonggaran berterusan dalam pasaran buruh. Pertumbuhan upah berterusan, dengan semua kadar gaji dan upah meningkat 2.1% sepanjang tahun dan purata pendapatan setiap jam meningkat 3.9% kepada $43.60.

NZDUSD jatuh sebanyak 1% pada hari tersebut.

Rabu, 5 November

15:15 – AS: Perubahan Pekerjaan Bukan Ladang ADP (USD)

Pada bulan Oktober, majikan swasta AS menambah 42,000 pekerjaan, menandakan peningkatan pertama sejak bulan Julai. Penambahan pekerjaan tertumpu dalam sektor pendidikan, penjagaan kesihatan, dan berkaitan perdagangan, manakala perkhidmatan profesional, maklumat, dan hospitaliti terus kehilangan pekerjaan. Pertumbuhan upah kekal rata, menunjukkan pasaran buruh yang seimbang.

EURUSD meningkat sebanyak 0.07% pada hari tersebut berikutan laporan pekerjaan.

17:00 – AS: PMI Perkhidmatan ISM (USD)

Pada bulan Oktober, aktiviti sektor perkhidmatan AS kembali kepada pengembangan, dengan PMI Perkhidmatan ISM meningkat kepada 52.4% daripada 50% pada bulan September. Aktiviti perniagaan dan pesanan baharu mengukuh, walaupun pekerjaan terus menguncup untuk bulan kelima berturut-turut. Harga meningkat lebih lanjut, mencerminkan tekanan kos yang berterusan, manakala tunggakan dan inventori kekal lemah, menunjukkan momentum yang tidak sekata dalam sektor tersebut.

USDJPY meningkat sebanyak 0.32% daripada hari sebelumnya.

17:30 – AS: Inventori Minyak Mentah (USD)

Dalam minggu berakhir 31 Oktober 2025, kilang penapisan AS memproses 15.3 juta tong minyak mentah sehari, beroperasi pada kapasiti 86%. Inventori minyak mentah meningkat sebanyak 5.2 juta tong kepada 421.2 juta, kira-kira 4% di bawah purata lima tahun, manakala stok petrol dan sulingan menurun. Import meningkat kepada 5.9 juta tong sehari, dan jumlah inventori petroleum meningkat sedikit. Permintaan produk dalam tempoh empat minggu lalu berpurata 20.3 juta tong sehari, 1.2% lebih rendah berbanding setahun sebelumnya.

Harga Minyak Mentah jatuh sebanyak 1.25% daripada hari sebelumnya.

Khamis, 6 November

14:00 – UK: Kadar Bank Rasmi (GBP)

Pada mesyuarat November, Jawatankuasa Dasar Monetari Bank of England mengundi 5–4 untuk mengekalkan Kadar Bank pada 4%, dengan empat ahli menyokong pemotongan kepada 3.75%. Inflasi dilihat telah mencapai kemuncak, dan penurunan inflasi asas sedang berkembang di tengah pertumbuhan lemah dan pasaran buruh yang melemah. Penggubal dasar memberi isyarat bahawa pemotongan kadar selanjutnya akan bergantung kepada kemajuan berterusan ke arah sasaran inflasi 2%.

GBPUSD meningkat sebanyak 0.66% berbanding hari sebelumnya.

Jumaat, 7 November

15:30 – Kanada: Perubahan Pekerjaan (CAD)

Pada bulan Oktober, Kanada menambah 67,000 pekerjaan, meningkatkan kadar pekerjaan kepada 60.8%, manakala pengangguran jatuh kepada 6.9%. Penambahan pekerjaan paling kukuh dalam kalangan lelaki berumur 25–54 tahun dan belia, dengan pertumbuhan dalam sektor runcit, pengangkutan, dan rekreasi. Pembinaan mengalami kehilangan pekerjaan. Upah meningkat 3.5% sepanjang tahun kepada purata $37.06 sejam.

USDCAD meningkat 0.27% pada hari tersebut.

Tentatif – AS: Perubahan Pekerjaan Bukan Ladang (USD)

Laporan telah ditangguhkan disebabkan penutupan kerajaan AS yang berterusan.Retry

Komoditi

1. Minyak Mentah
   Harga minyak mentah menurun sebanyak 1.71% sepanjang minggu lalu
2. Minyak Brent
   Brent jatuh sebanyak 1.36% berbanding minggu sebelumnya
3. Emas
   Logam berharga Emas (XAUUSD) mengakhiri minggu pada hari Jumaat dengan penurunan mingguan sebanyak 0.04%
4. Perak
   XAGUSD menurun sebanyak 0.79% daripada minggu lalu

Pasaran Saham

1. S&P 500 menurun sebanyak 1.41%
2. DJIA jatuh sebanyak 0.97%
3. NASDAQ 100 menurun sebanyak 2.75%

Penaik Tertinggi

1. MMTec, Inc. (MTC) 290.91%
2. HCM III Acquisition Corp. (HCMA) 280.00%
3. Resolute Holdings Management, Inc. (RHLD) 136.33%

Penurun Tertinggi

1. Gaotu Techedu Inc. (GOTU) -89.03%
2. Mint Incorporation Limited (MIMI) -81.39%
3. Energys Group Limited (ENGS) -79.96%

Pendapatan Syarikat (3 – 7 November)

Selasa, 4 November: PFE (Pfizer Inc.)

Selasa, 4 November: BP (BP p.l.c.)

Rabu, 5 November: MCD (McDonald’s Corporation)

Rabu, 5 November: DVN (Devon Energy Corporation)

Pfizer melaporkan pendapatan suku ketiga 2025 sebanyak $0.87 sesaham, mengatasi jangkaan $0.79. Hasil masuk sedikit lebih rendah daripada ramalan pada $16.65 bilion. Pendapatan syarikat dijangka meningkat secara sederhana tahun depan, dengan penganalisis mengunjurkan pertumbuhan daripada $2.95 kepada $3.03 sesaham.

Harga saham PFE jatuh sebanyak 0.89% berbanding hari sebelumnya.

BP melaporkan keuntungan suku ketiga sebanyak $2.21 bilion, mengatasi jangkaan hasil daripada pengeluaran minyak dan gas yang lebih tinggi. Syarikat memberi tumpuan kepada perniagaan bahan api fosil terasnya sambil mengurangkan tenaga boleh diperbaharui untuk membina semula keyakinan pelabur. BP juga mengumumkan pembelian balik saham bernilai $750 juta dan menyatakan menjangkakan hasil pelupusan melebihi $4 bilion tahun ini.

Saham BP smeningkat sebanyak 4.13% daripada minggu sebelumnya.

McDonald’s melaporkan jualan lebih tinggi dalam suku ketiga, dengan jualan kedai sama meningkat 3.6% dan jualan AS meningkat 2.4%, tetapi pendapatan terlepas jangkaan. Ketua Pegawai Eksekutif Chris Kempczinski memberi amaran bahawa pelanggan berpendapatan rendah mengurangkan perbelanjaan dan menjangkakan trend tersebut berterusan sehingga 2026. Tawaran nilai syarikat dan pelancaran produk baharu telah membantu menarik pelanggan berpendapatan lebih tinggi, manakala jualan global juga menunjukkan pertumbuhan kukuh.

Saham MCD meningkat sedikit 0.41% daripada minggu sebelumnya.

Devon Energy melaporkan keuntungan suku ketiga sebanyak $687 juta, atau $1.09 sesaham, mengatasi jangkaan penganalisis. Pendapatan diselaraskan berada pada $1.04 sesaham, melebihi ramalan $0.93. Hasil mencecah $4.33 bilion, turut mengatasi anggaran $4.12 bilion.

Saham DVN meningkat 3.72% sepanjang minggu.

Kesimpulan

Minggu pertama November mencerminkan persekitaran ekonomi global yang berhati-hati namun stabil. Inflasi kelihatan terkawal secara meluas, walaupun sektor pembuatan kekal lemah, diimbangi oleh daya tahan dalam sektor perkhidmatan dan pertumbuhan pekerjaan terpilih. Bank pusat mengekalkan pendirian dasar mereka, menekankan keprihatinan di tengah ketidakpastian yang berlarutan. Dalam keputusan korporat, firma tenaga seperti BP dan Devon mencatat prestasi lebih baik berikutan pengeluaran yang lebih kukuh, manakala syarikat berfokuskan pengguna seperti McDonald’s menghadapi cabaran daripada trend perbelanjaan yang lebih lemah. Harga komoditi menurun dan pasaran ekuiti berundur, menggariskan suasana pasaran penyatuan ketika pelabur menimbang pertumbuhan yang perlahan berbanding keadaan monetari yang stabil.