銀価格の高騰と業績好調で貴金属が輝く（2026年1月12日～16日まとめ）

先週、世界の金融市場は、一連の主要な経済指標、市場動向、そして企業業績発表によって大きく左右された。インフレ、消費者支出、経済成長、労働市場に関する主要データは、世界経済の健全性に関する新たな洞察を提供した。また、コモディティ、株式、企業業績の変動は、週を通して投資家心理に影響を与えた。

主要経済指標とイベントのレビュー

1月13日（火）

15:30 – 米国: CPI前月比 (USD)

米国の12月のインフレ率はわずかに上昇した。消費者物価指数は前月比0.3%上昇したが、過去1年間のインフレ率は2.7%で横ばいだった。住宅価格、食料価格、エネルギー価格の上昇が主な要因。食料とエネルギー価格を除いたコアインフレ率は、前月比0.2%上昇、前年比2.6%上昇となり、全体的な物価上昇圧力が依然として緩やかであることを示した。

EUR/USDは1日で0.17%下落した。

1月14日（水）

15:30 – 米国: 小売売上高前月比 (USD)

米国の11月の小売売上高は増加し、消費者支出が堅調に推移していることを示した。小売・外食産業全体の売上高は10月比0.6%増、前年比3.3%増の7,359億ドルとなった。オンライン販売は引き続き好調で、前年比7.2%増となった。一方、レストランやバーでの支出は4.9%増加しており、経済的な圧力にもかかわらず消費者の支出が堅調に推移していることが示唆されている。データの発表は、米国政府機関の閉鎖により28日間遅れた。

ユーロはドルに対して0.02%下落した。

15:30 – 米国: PPI前月比 (USD)

11月の米国生産者物価指数は緩やかに上昇した。生産者物価指数は前月比0.2%上昇、前年比3.0%上昇となった。これは主に財価格の上昇によるもので、サービス価格は横ばい。コア生産者物価指数も上昇し、企業にとってコスト圧力が続いていることを示している。データ発表は、米国政府機関の一部閉鎖の影響で34日間遅れた。

USDJPYは当日0.34%下落した。

1月15日（木）

09:00 – 英国: GDP前月比 (GBP)

英国経済は2025年11月までの3ヶ月間でわずかに成長し、GDPは0.1%増加した。サービス部門の小幅な伸びが成長を支えたが、建設業と製造業は減少した。自動車生産の急激な落ち込みは全体の生産高に大きな重しとなり、経済成長のペースを抑制した。

GBP/USDは当日0.42%下落した。

15:30 – 米国:失業保険申請件数 (USD)

1月10日までの週に米国の失業保険申請件数は減少し、労働市場の堅調さが継続していることを示した。新規失業保険申請件数は19万8000件と、ほぼ1年ぶりの低水準となり、4週間平均も減少した。被保険者失業率は1.2%で横ばいとなり、継続受給者数はわずかに減少した。

EUR/米ドルは当日0.33%下落した。

コモディティ

1. 原油
   原油価格は過去1週間で0.78%上昇した。
2. ブレント原油
   ブレントは前週比1.90%上昇した。
3. 金
   貴金属の金（XAUUSD）は、金曜日に週足で1.92%上昇して週を終えた。
4. 銀
   XAGUSDは先週から12.74%上昇した。

株式市場

1. S&P 500は0.35%下落した
2. DJIAは0.31%下落した。
3. ナスダック100は0.91%下落した。

上位銘柄

1. エンバイロテック・ビヤクル(EVTV) 666.57%
2. ハイローラーテクノロジーズ(ROLR) 541.83%
3. ヴィーナスコンセプト(VERO) 412.82%

下位銘柄

1. トライハードホールディングス(THH) -96.74%
2. スマートデジタルグループ (SDM) -86.60%
3. ミンテンインターナショナルコーポレーション(MTEN) -76.19%

企業決算報告 (1月12～16日)

1月13日（火）: JPM (JPモーガン・チェース)

1月13日（火）: DAL (デルタ航空)

1月14日（水）: BAC (バンクオブアメリカ・コーポレーション)

1月14日（水）：WFC (ウェルズ・ファーゴ・カンパニー)

1月14日（水）: C (シティグループ)

1月15日（木）: MS (モーガン・スタンレー)

JPモルガン・チェースは、好調なトレード実績に支えられ、第4四半期決算で市場予想を上回った。調整後1株当たり利益は5.23ドルで、予想の5.00ドルを下回った。また、収益は467億7000万ドルで、予想の462億ドルを下回った。株式トレーディング収益は40%増の29億ドルとなったが、利益はApple Cardポートフォリオの買収に関連する22億ドルの一時費用により7%減少した。

JPM株は前週から5.08%下落した。

デルタ航空は、厳しい環境にもかかわらず、堅調な業績を達成し、好調な年度末を迎えた。税引前利益は50億ドル、営業利益率は二桁台を達成し、フリーキャッシュフローは過去最高の46億ドルとなった。また、デルタ航空は従業員への13億ドルの利益分配を発表し、好業績と従業員への報酬への継続的な注力を強調した。

DAL株価は前週に比べて2.60%下落した。

バンク・オブ・アメリカは、純金利収入の増加と堅調な株式取引に支えられ、予想を上回る第4四半期決算を発表した。1株当たり利益は98セントで予想を上回り、売上高は285億ドルに増加した。利益は前年同期比12%増加したが、決算発表後、同行の株価は下落した。

BAC株は週ベースで5.16%の下落となった。

ウェルズ・ファーゴは第4四半期決算を発表し、売上高は4%増の213億ドル、純利益は54億ドルと好調な結果となった。1株当たり利益は1.76ドルと予想を上回ったものの、売上高が予想をわずかに下回ったため株価は下落した。2026年に連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに踏み切る可能性はあるものの、銀行の利ざやを圧迫する可能性があるため、投資家は依然として慎重な姿勢を維持している。

WFCの株価は週末に7.89%下落した。

シティグループは、2025年第4四半期の純利益が25億ドル（1株当たり1.19ドル）、売上高が199億ドルだったと発表した。売上高は前年同期比2%増加したが、利益は主にロシア事業の売却計画に伴う一時損失の影響で減少した。この項目を除いた調整後利益は36億ドルと、より堅調な伸びを示した。同行は、主要部門全体で業績が改善し、2026年には堅調な勢いと強固な資本基盤で臨むと述べた。

C株は過去1週間で2.70%下落した。

モルガン・スタンレーは第4四半期の業績が好調で、収益は前年同期の162億ドルから179億ドルに増加した。純利益は44億ドル（1株当たり2.68ドル）に増加し、収益性の向上を示した。通期では、収益は706億ドル、利益は169億ドルに増加し、銀行全体の事業が堅調に推移したことを反映している。

MS株価は前週比1.49%上昇した。

結論

先週は総じて、市場環境はまちまちだった。経済指標はインフレ圧力の緩和と底堅い個人消費を示唆したが、英国では依然として緩やかな成長が続き、米国では労働環境が堅調に推移した。株式市場は下落して週を終えたが、コモディティ価格、特に貴金属価格は上昇した。企業収益は概ね堅調だったが、慎重なガイダンスとバリュエーションへの懸念が銀行株の重しとなり、来週に向けて投資家心理は慎重な動きとなった。