弱い雇用統計を受けて、NZD/USDは下落、利下げ観測が強まる

市場の注目は、カナダ雇用統計の発表が予定されている金曜日に移っている。このデータはカナダドル（CAD）ペアにボラティリティをもたらし、広範囲のリスクセンチメントに影響を与える可能性がある。NZD/USDは、テクニカル要因とファンダメンタル要因の両方により、持続的な売り圧力を受けている。ニュージーランドの労働市場データが弱含み、米国雇用市場でも緩やかな減速の兆候が見られることが、弱気な見方を強めている。トレーダーは、特に中央銀行の政策期待が変化し続ける中、今後の経済指標の発表が現在のトレンドとどのように相互作用するかを注視するだろう。

影響の大きい経済イベント

金曜日 15:30 (GMT+3) – カナダ: 雇用変化 (CAD)

チャート分析

NZD/USDは、7月1日の0.61191からの反落以降、下落傾向を維持している。この反落は、買い圧力の弱まりと不確実性の高まりを反映したスピンニングトップのローソク足パターン形成が特徴的である。このパターンは、20日指数平滑移動平均線（EMA）を下回るブレイクアウトを先行し、フェイラースイング反転の道を開いた。この一連の展開で、0.60421の高値は以前の高値を割り込み、その後0.59748の支持線を突破し、さらなる下落の道を開いた。

20日EMAが50日EMAを下回り、デッドクロスのダブルクロスオーバーが発生し、より広範囲の下降トレンドがさらに強まった。

テクニカル面では、モメンタムインジケーターは依然として弱気バイアスを維持している。モメンタムオシレーターは100のベースラインを下回って推移しており、売りの圧力が持続していることを反映している。一方、相対力指数（RSI）は中立の50レベルを下回って推移しており、市場に強気の見通しが欠けていることを強調している。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：

0.59748: 最初の抵抗線は、7月9日の安値の0.59748と推定される。

0.60580: 2つ目の価格目標は、7月24日に記録した高値を反映する0.60580と見込まれる。

0.61191 3つ目の価格目標は、2025年の最高値に相当する0.61191に設定される。

0.61840: 追加の価格目標は 、標準的なピボットポイント手法を用いて計算された週足の抵抗線（R3）を表す0.61840 と推定される。

主要な支持線

売り手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの重要な支持線に注目する可能性がある：

0.59035: 最初の支持線は、7月17日に付けた安値の0.59035である。

0.58552: 2つ目の支持線は、8月1日の安値と一致する0.58552に位置している。

0.58316: 3つ目の下値目標は、標準的なピボットポイント手法を用いて計算された週足の支持線（S1）の0.58316 に設定される。

0.58080: 追加の下値目標は、0.59035から0.60580までに引いたフィボナッチ・エクステンションの161.8%に相当する0.58080に設定される。

ファンダメンタル

ニュージーランドの労働市場は第2四半期も軟調が続いた。失業率は5.2％に上昇し、第1四半期の5.1％を上回る2020年末以来の最高水準を記録した。雇用は0.1％減少、労働参加率は3年ぶりの低水準となる70.5％に低下した。賃金上昇率は9四半期連続で鈍化し、高止まりする生活費を背景に労働者の交渉力が弱まっていることが浮き彫りになった。この景気後退は、特に若い労働者に大きな打撃を与えており、個人消費から製造業に至る幅広い経済指標は、景気減速の深刻化を示している。インフレが緩和し、成長が鈍化する中、ニュージーランド準備銀行は利下げ圧力にさらされており、市場では8月20日の会合で25ベーシスポイントの利下げ、3% への引き下げが広く予想されている。

一方、8月2日までの週の米国の新規失業保険申請件数は、前週比7,000件増の226,000件と、予想を上回る増加となった。4週間平均は220,750件と、わずかに減少した。継続受給者数は、7月26日を了最終日とする週に3万8,000件増加して197万4,000件となり、2021年11月以来の最高水準を記録した。4週間平均は195万件に上昇し、労働市場の緩やかな鈍化を示している。

結論

要約すると、NZD/USD は依然として弱気な状況にあり、テクニカル的シグナルとファンダメンタルズの弱体化により、下落傾向が強まっている。売り手が優位を維持しているため、重要な支持線に注目が集まっている。また、カナダで発表される雇用統計は、通貨間の変動を激化させる可能性がある。特に、中央銀行の政策予想が流動的であり、ニュージーランドと米国の両方で経済的な逆風が継続していることから、センチメントの変化に引き続き注意する必要がある。