主要経済指標とオーストラリア準備銀行の緩和政策に注目

今週の重要なイベントとしては、オーストラリアの雇用者数の変化、英国のGDP、そして米国の重要な指標（生産者物価指数、小売売上高、消費者信頼感指数の速報値）が挙げられる。これらの結果は、主要経済圏全体の成長率、インフレ率、そして金融政策に対する市場の期待に影響を与える可能性がある。

ファンダメンタル面では、インフレ率が目標水準に回帰する中、オーストラリア準備銀行（RBA）は政策金利を3.60%に引き下げ、今年75ベーシスポイントの緩和幅を記録。労働市場は若干緩和したものの、依然として逼迫しており、世界的な貿易政策をめぐる不確実性が引き続き経済見通しを不透明にしている。RBAは引き続き慎重な姿勢を維持しており、国際情勢がオーストラリア経済に重大な影響を与えた場合、政策を調整する用意がある。

大きな影響を与える経済イベント

木曜日4:30（GMT+3） – オーストラリア：雇用変化（AUD）

木曜日9:00（GMT+3） – 英国：GDP前月比（GBP）

木曜日15:30 (GMT+3) – 米国: 生産者物価指数（PPI）前月比（USD）

金曜日15:30 (GMT+3) – 米国: 小売売上高 前月比 (USD)

金曜日 17:00 (GMT+3) – 米国:ミシガン大学消費者信頼感指数速報値 (USD)

チャート分析

4月9日に0.59124で底値を付けて以来、AUDUSDは明確な強気の軌道を描いており、高値と安値を切り上げる動きが一貫して続いている。最初のトレンド反転は逆ハンマーによって示され、その後「三人の白兵」パターンによって裏付けられた。この組み合わせは強気市場への転換を裏付けている。

この建設的な構造は、20期間EMAと50期間EMA間の強気なクロスオーバー（ゴールデンクロス）によってさらに検証され、上昇が続くという主張を補強している。

しかし、モメンタムの指標は複雑な様相を示す。モメンタムオシレーターは100を下回り、短期的な強さが衰えていることを示唆しているが、RSIは50を上回ったままであり、根底にあるポジティブなバイアスを反映している。

0.66238 を継続的に上回れば、強気の勢いが再確認され、さらなる上昇への道が開かれるだろう。

主要な抵抗レベル

買い手が市場のコントロールを維持した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗レベルに注目する可能性がある。

0.65924: 初期抵抗レベルは0.65924に設定され、標準ピボット ポイント手法を使用して計算された週次抵抗R2を反映。

0.66238: 2 番目の価格目標は0.66238に設定されており、これは2025年に到達した最高価格を表す。

0.66866: 3番目の価格目標は0.66866。

0.69411: 追加の上昇目標は0.69411と予測されている。

主要なサポートレベル

売り手が市場をコントロールする場合、トレーダーは以下4つの潜在的なサポート レベルを考慮する必要がある。

0.65007: 初期サポート レベルは0.65007と推定され、標準的な方法を使用して推定された週次ピボットポイント (PP) を表す。

0.64614: 2番目のレベルは0.64614で、標準ピボット ポイント手法を使用して推定された週次サポートS1に相当。

0.64176: 3番目のサポートレベルは0.64176で、8月1日に記録されたスイングローを反映している。

0.63715: 追加の下降目標は0.63715で、6月23日の日次安値を反映している。

ファンダメンタル分析

オーストラリア中央銀行は、政策金利の目標を25ベーシスポイント引き下げ、3.60%とした。これにより、今年の政策金利は合計75ベーシスポイント緩和する。インフレ率は引き続き緩やかで、第4四半期の基調インフレ率は2.7%、総合インフレ率は2.1%と、いずれも予想通りとなった。労働市場は若干緩和したものの、依然として比較的逼迫しており、賃金の伸びは生産性の上昇に伴わずに鈍化。

世界的な不確実性は依然として高く、特に貿易政策をめぐっては顕著だ。国内需要は徐々に回復している。見通しに対するリスクとしては、消費の伸びが予想よりも鈍化すること、あるいは労働市場の回復力が予想よりも強まることが挙げられる。理事会は、物価安定と完全雇用を支えるために追加緩和が適切であると判断したが、引き続き慎重な姿勢を維持し、国際情勢がオーストラリア経済に重大な影響を与えた場合、政策を調整する用意がある。この決定は全会一致で行われた。

結論

結論としては、今週はボラティリティを押し上げる可能性のある複数の要因が存在しており、オーストラリア、英国、米国の経済指標が通貨とコモディティ全体のセンチメントを形成すると予想される。オーストラリアの金融政策スタンスは、インフレの鈍化を受けて緩和方向にシフトしているが、RBA（オーストラリア準備銀行）は世界的な不確実性と国内リスクを懸念し、引き続き警戒を強めている。成長率、インフレ率、あるいは労働市場の指標が予想外の展開を見せれば、市場の期待や価格動向が急速に変化する可能性があるため、トレーダーは今後の経済指標に常に注意を払う必要がある。