主要データが注目を集める中、原油価格は60ドルを下回る

週が明け、トレーダーたちは週末に向けて市場心理を左右する可能性のある、影響力の大きい経済指標の発表に備えている。米国、英国、ユーロ圏の主要指標（雇用統計、小売売上高、購買担当者景気指数（PMI）速報値など）は、主要資産のボラティリティを高めると予想される。同時に、原油価格は引き続き注目されており、下落傾向が続き、60ドルを下回って推移している。市場はマクロ経済シグナルとエネルギーファンダメンタルズの変化の両方を織り込む中で、更なる関心を集めている。

大きな影響を与える経済イベント

木曜日15:30 (GMT+2) – 米国: 非農業部門雇用者数変化(USD)

金曜日9:00 (GMT+2) – 英国: 小売売上高前月比 (GBP)

金曜日10:30 (GMT+2) – ドイツ: 製造業PMI速報値 (EUR)

金曜日 10:30 (GMT+2) – ドイツ: サービス業PMI速報値 (EUR)

金曜日 11:30 (GMT+2) – 英国: 製造業PMI速報値 (GBP)

金曜日 11:30 (GMT+2) – 英国: サービス業PMI速報値 (GBP)

金曜日 16:45 (GMT+2) – 米国: 製造業PMI速報値(USD)

金曜日 16:45 (GMT+2) – 米国: サービス業PMI速報値 (USD)

チャート分析

原油価格は、6月23日に1バレル76.64ドルの高値を付けて以来、継続的な下落圧力にさらされている。この日、弱気エングルフィングが形成され、トレンド反転の兆候が見られた。その後、市場は数週間にわたる調整局面に入ったが、最終的にはレンジ下限の63.64ドルを大きく下回り、下落に転じた。これにより、さらなる下落への道が開かれた。

トレンドダイナミクスは引き続き売りに有利だ。20期間EMAが50期間EMAを下回る「デッドクロス」が確認されたことで、弱気相場の見方が強まり、さらなるフォロースルー売りが促された。モメンタム指標もこの構造と一致している。モメンタムオシレーターは100のベースラインを下回ったままであり、相対力指数（RSI）は50を下回ってしっかりと抑制されており、どちらも下落モメンタムが持続していることを反映している。

現在、原油は心理的閾値である60.00ドルを下回って取引されており、直近では1バレルあたり59.29ドル前後で推移しており、全般的な弱気傾向は維持されている。

主要な抵抗レベル

買い手が市場を掌握した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗レベルに注目する可能性がある。

59.56: 最初の価格目標は、標準的な方法を使用して計算された週次ピボット ポイント (PP) を表す59.56に決定される。

61.13: 2番目の目標は、11月3日の高値に相当する61.13に設定されている。

62.30: 3番目の価格目標は、10月24日のスイング高を反映して62.30に設定されている。

66.12: さらなる抵抗は66.12で見られ、これは9月26日に記録された高値と一致する。

主要なサポートレベル

売り手が市場をコントロールし続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的なサポート レベルを考慮する必要がある。

58.02: 主な下落目標は、11月13日に記録した日足安値に相当する58.02とみられる。

55.89: 2番目のサポート レベルは55.89で、10月20日に記録されたスイングローを表す。

54.88: 3番目のサポートラインは54.88に設定され、標準のピボットポイント手法を使用して推定された週次サポート S3 に相当する。

53.51: 追加の下降目標は53.51と認識されており、これは59.40から61.22までの 423.6%フィボナッチエクステンションを反映している。

ファンダメンタル分析

米国の製油所は先週、原油処理量が増加し、稼働率は90%で日量1,620万バレルと、前週よりわずかに増加した。製油所の稼働率上昇にもかかわらず、ガソリンと留出油（軽油や暖房油など）の生産量はともに減少した。

原油輸入量は日量600万バレルに増加したが、4週間平均は依然として昨年の水準を大きく下回っている。ガソリンと留出油の輸入量も引き続き低調。

米国の商業用原油在庫は340万バレル減少し、5年間の平均を約5%下回った。これは比較的逼迫した市場状況を示している。ガソリン在庫はわずかに増加したが、この時期としては依然として平年より3%低い。留出油在庫も増加したが、5年間の平均を7%下回っている。プロパンの供給は堅調で、通常の季節水準を大きく上回っている。

全体として、石油在庫は270万バレル減少した。一方、燃料需要（供給量で測定）は前年比でほぼ横ばいだった。ガソリン需要はわずかに減少し、ディーゼル需要は横ばい、ジェット燃料需要は引き続き増加した。

結論

原油価格が明確な下落トレンドに定着し、ファンダメンタルズも堅調な製油所活動と輸入・需要の強弱が織り交ぜられていることから、市場は弱気バイアスに傾き続けている。今週発表される影響力の大きい経済指標は、資産クラス全体にボラティリティをもたらし、原油需要の見通しや短期的な価格モメンタムに影響を与える可能性がある。トレーダーは、マクロ経済のサプライズと、主要なサポートレベルまたはレジスタンスレベルからのテクニカルなブレイクアウトの両方に引き続き注意を払う必要がある。