Semana de altibajos en la economía global

La economía mundial ha atravesado un período de incertidumbre y la semana pasada tuvo su cuota de altibajos en diferentes sectores. Los datos económicos del lunes provocaron un desplome del mercado, pese a que el jueves mostró una recuperación notable. Desde el crecimiento de la actividad del sector servicios en Estados Unidos y las medidas cautelosas de los bancos centrales hasta los cambios en los inventarios de petróleo y las ganancias mixtas de las empresas, estos indicadores y eventos económicos clave nos brindan una instantánea del panorama financiero actual. A continuación, presentamos un resumen de los principales acontecimientos que influyeron en los mercados durante la semana pasada.

Lunes 5 de agosto
PMI del sector servicios de ISM (USD)
En julio de 2024 se vivió un crecimiento de la actividad económica en el sector servicios. El PMI® del sector aumentó del 48.8% al al 51,4% en junio, marcando el crecimiento número 47 en los últimos 50 meses. El índice de actividad empresarial subió al 54,5%, los nuevos pedidos aumentaron al 52,4% y el índice de empleo creció al 51,1%, indicando todo ello tendencias positivas. El índice de entregas de proveedores cayó al 47,6%, lo que muestra entregas más rápidas. El EUR/USD terminó la jornada con un aumento del 0,4% en comparación con el día previo.
Martes 6 de agosto
Decisión sobre los tipos de interés del RBA (AUD)
El Consejo decidió mantener el tipo de interés objetivo en efectivo en el 4,35% junto con el tipo de interés sobre los saldos de liquidación en bolsa en el 4,25%. A pesar de una caída significativa desde su pico de 2022, la inflación se mantiene por encima del objetivo, con un IPC subyacente que aumentó un 3,9% durante el año hasta el trimestre de junio. Esta inflación persistente se ha mantenido por encima del rango objetivo del 2-3% durante once trimestres consecutivos. Las perspectivas económicas siguen siendo inciertas y el camino para que la inflación vuelva al objetivo ha sido lento. El tipo de cambio AUDUSD subió un 0,4% en comparación con la jornada anterior.
Ventas minoristas (EUR)
Según Eurostat, el volumen del trading minorista ajustado estacionalmente cayó un 0,3% en la eurozona y aumentó un 0,1% en la UE en junio de 2024 en comparación con mayo de 2024. El EURUSD terminó el día con un ligero aumento del 0,2%.
Cambios trimestrales en el empleo (NZD)
En el trimestre de junio de 2024, la tasa de desempleo de Nueva Zelanda aumentó del 4,4% al 4,6%, y la tasa de subutilización aumentó del 11,2% al 11,8%. El empleo se situó en el 0,4%, superando las expectativas de los analistas de -0,2%. El NZDUSD subió un 0,2% al final de la jornada.
Miércoles 7 de agosto
PMI del Ivey (CAD)
El índice de gerentes de compras (PMI) de Ivey, un índice mensual que mide los cambios en la actividad económica en Canadá según los datos de los gerentes de compras, se situó en 57,6, superando las expectativas de los economistas pero por debajo de las cifras de 62,5 del mes anterior.
El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el canadiense registró una caída del 0,2%.
Viernes 9 de agosto
Cambios en el empleo (CAD)
En julio, Canadá perdió 2800 puestos de trabajo, lo que mantuvo la tasa de desempleo en el 6,4%, la más alta en más de dos años. A pesar de las expectativas de crecimiento del empleo, la fuerza laboral se redujo por primera vez desde septiembre de 2022. La debilidad del mercado laboral probablemente provocará nuevos recortes de las tasas de interés por parte del Banco de Canadá. El precio del USDCAD se mantuvo sin cambios, mostrando una diferencia del -0,02%.

Crudo de petróleo
En la semana que finalizó el 2 de agosto hubo una disminución de 3,7 millones de barriles en los inventarios de petróleo crudo de EEUU, mientras que la producción de gasolina aumentó a 10 millones de barriles por día. Las importaciones promedio de petróleo crudo fueron de 6,2 millones de barriles por día, lo que muestra una disminución de 729.000 barriles en comparación con la semana anterior. Los inventarios comerciales totales del petróleo vivieron un aumento de 1,2 millones de barriles. Además, hubo un aumento del 2,5% en los precios del petróleo crudo en comparación con la semana anterior.

El precio del XAUUSD ha subido aproximadamente un 33% desde principios de 2023 y más de un 17% en lo que va de año. Este reciente aumento se ha atribuido a las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos pueda empezar a reducir los tipos de interés en septiembre, junto con las crecientes tensiones geopolíticas que han impulsado la demanda de este activo refugio.
El metal precioso (XAUUSD) concluyó la semana con un descenso semanal del 0,5% el pasado viernes.

• El S&P 500 cayó un 0,13%
• El DJIA cayó un 0,3%
• El NASDAQ 100 subió más de un 0,6%

Resultados empresariales
Las acciones de Devon Energy (DEV) subieron tras unos buenos resultados en el segundo trimestre del año. La compañía anunció ganancias de 1,41 dólares por acción, superando la expectativa de 1,26 dólares, y registró ingresos de 3917 millones: esto supone un aumento del 13,4% con respecto al año anterior. Además, Devon Energy logró una producción récord de petróleo y expandió su programa de recompra de acciones, amén de aumentar su pronóstico de producción de petróleo para todo el año en un 5% y establecer gastos de capital para el tercer trimestre en el rango de 870-930 millones de dólares. Sus acciones experimentaron un aumento semanal del 5%.

Caterpillar Inc. (CAT) espera mayores ganancias anuales para 2024 debido a menores costos de fabricación y precios favorables, a pesar de pronosticar ventas ligeramente menores para todo el año. La compañía reportó fuertes ganancias en el segundo trimestre, con márgenes de ganancia que superaron los objetivos. Si bien las ventas en construcción y recursos disminuyeron ligeramente, el segmento de energía y transporte vivió un aumento del 20% en sus ganancias. La firma sigue siendo optimista acerca del sector minero a pesar de las perspectivas cautelosas para la segunda mitad del año. Las acciones de la empresa subieron más del 5% en comparación con la semana anterior.

Disney (DIS) hizo públicas sus primeras ganancias en el sector del streaming (de 47 millones de dólares) desde el lanzamiento de Disney+ en 2019, lo que compensó el débil desempeño de sus parques temáticos. Las ganancias generales superaron las expectativas y la empresa del sector cinematográfico registró una ganancia de 254 millones de dólares. Disney planea aumentar los precios del streaming y podría llegar hasta 5000 millones de dólares más por las acciones que Comcast posee en Hulu, un proceso cuyo arbitraje concluirá en 2025. El precio de las acciones de Disney disminuyó más de un 4% durante la semana.

Los acontecimientos de esta semana pintaron un panorama dinámico de la economía mundial, algo que puso de relieve tanto la resiliencia como los desafíos emergentes. A medida que los mercados asimilan estos cambios, las tendencias que hemos visto influirán sin duda en las estrategias y los movimientos que definirán las próximas semanas. El panorama económico no es nada estático, y los próximos días prometen ser igual de intrigantes.