重要な経済指標の発表を控え、ボラティリティの高まりが懸念される

今週の取引環境は、株式、通貨、商品市場全体の市場センチメントを左右する可能性のある、影響力の大きい経済イベントが多数予定されている。米連邦準備制度理事会（FRB）の主要中央銀行の金利決定、GDP発表、および米国、カナダ、中国、日本から発表される注目のインフレ率と雇用関連データが注目される。ナスダック100指数が堅調な上昇基調を維持する一方、潜在的な上昇余力の限界を示す早期の兆候が見られる中、記録的な上昇を続けた米株式市場が一時的に調整局面に入っているため、トレーダーはこれらの発表を注視し、今後の市場動向のヒントを探る見込みだ。

影響の大きい経済イベント

水曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: GDP更新値 前期比 (USD)

水曜日 16:45 (GMT+3) – カナダ: オーバーナイトレート (CAD)

水曜日 21:00 (GMT+3) – USA: フェデラルファンド金利 (USD)

木曜日 4:30 (GMT+3) –中国: 製造業PMI (CNY)

木曜日 予定 – 日本: 日銀政策金利 (JPY)

木曜日 15:30 (GMT+3) – カナダ: GDP 前月比 (CAD)

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: コアPCE価格指数 前月比 (USD)

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)

金曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 非農業部門雇用者数変化 (USD)

金曜日 17:00 (GMT+3) – 米国: ISM製造業PMI (USD)

チャート分析

4月7日に$16,313.88で底を打って以来、ナスダック100指数は、テクニカル要因とファンダメンタル要因の両方に支えられて、強い上昇トレンドを示している。最初の強気シグナルは、$17,588.02の底値が前安値を上回ったフェイラースイング反転から発生し、その後$19,321.50の高値を明確に上抜けることで、さらなる上昇の道が開けた。

このブレイクアウトは、20日指数平滑移動平均線（EMA）が 50日EMA を上回る「ゴールデンクロス」のゴールデンクロスのダブルクロスオーバーによってさらに強化され、市場センチメントのより広範な構造的変化を示し、買い意欲をさらに高めた。

モメンタム指標は強気の見方を後押ししており、モメンタムオシレーターが100を上回り、相対力指数（RSI）も50を上回っている。これらは上昇トレンドの強さを示している。しかし、値動きとモメンタムの間でマイナスのダイバージェンスが発生しており、RSIが過熱圏に突入したことから、上昇の停滞や調整的な下落の可能性に注意が必要だ。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：

23,521.62: 最初の価格目標は、7月29日に記録した過去最高値である23,521.62ドルに設定される。

23,949.77: 2つ目の抵抗線は23,949.77ドルに観測される。

24,393.28: 3つ目の価格目標は、高値22,070.96ドルから安値21,353.31ドルまでに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%に相当する24,393.28 ドルと定義される。

24,818.80: 追加の価格目標は、標準的なピボットポイント手法を用いて推定した月足の抵抗線（R3）に相当する24,818.80ドルと推定される。

主要な支持線

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの重要な支持線に注目する可能性がある：

22,902.78: 最初の支持線は、7月3日の日足高値の22,902.78ドルに設定される。

22,169.42: 2つ目の支持線は、標準的な手法を用いて推定した月足のピボットポイント（PP）と一致する22,169.42ドルと見られる。

21,353.31: 3つ目の下値目標は、6月23日の日足安値の21,353.31ドルである。

20,567.10: 追加の下値目標は、標準的なピボットポイント手法を用いて計算した月足の支持線（S2） を反映する20,567.10ドルに見られる。

ファンダメンタル

1週間の記録的な上昇の後、火曜日の米国株式は下落した。S&P 500は0.3%下落、ダウは0.5%下落、ナスダックは0.4%下落し、過去最高値を更新し続けた連勝記録が途絶えた。

投資家が大量の四半期決算報告を消化する中、一部の業績が予想を下回ったことから、株価は反落した。連邦準備制度理事会（FRB）は2日間の金利政策決定会合を開始したが、市場では当面は政策変更はないとの見方が広まっている。

8月の期限を前に、米国と中国が予定していた関税引き上げの一時停止の延長について協議を行ったことから、貿易摩擦も引き続き注目された。

結論

経済指標の発表が相次ぎ、ナスダック 100が重要な抵抗線に近づいていることから、市場は変動の激しい局面に入っている。中央銀行の決定、GDPデータ、米国の雇用統計およびインフレ統計が、次の大きな動きのきっかけとなる可能性がある。テクニカル的なトレンドは依然として強気だが、反落の兆しが見られる。トレーダーは、モメンタムが回復した場合のチャンスを見逃さないよう、反落の可能性にも注意を払う必要がある。