需要増、供給減少：ビットコイン、$150,000を目指す

ビットコインの急騰は市場の楽観ムードを再び高めており、ETFへの資金流入が増え、米ドルが弱含む中で、アナリストは価格が$150,000に迫る可能性を注視している。仮想通貨の勢いは、堅調な機関投資家需要、供給の引き締まり、そして投資家を従来資産から引き寄せる好条件のマクロ環境によって支えられている。一方で、世界各国の規制当局はデジタル資産に対する監視を強化しており、ヨーロッパでは国境を越えたリスクの拡大を背景にステーブルコインへの新たな警告が出されている。強気の市場心理、機関投資家の採用、規制の注視という要素が入り混じり、年末に向けて仮想通貨市場にとって重要な局面が形成されつつある。

ETFラッシュがビットコインの$150,000突破を後押し

ビットコインの史上最高の急騰を受け、アナリストはETFへの強い資金流入と米ドルの弱含みを背景に、価格が$150,000まで上昇すると予測している。$125,626.90の新高値を記録した後、トレーダーはビットコインが次の「上昇局面」に入ったと考えているが、一部では短期的に$108,000～$118,000までの押し目を想定する声もある。

アナリストは今回の上昇の背景として、米政府の閉鎖リスク、ビットコインを安全資産とみなす見方の広がり、そして季節的な強さ—歴史的に10月や第4四半期はBTCが上昇しやすい—を挙げている。現物ビットコインETFには先週32億ドルの資金流入があり、ローンチ以来2番目の好調な週となり、機関投資家からの強い需要を示している。

今年に入り米ドル指数が9%以上下落し、投資家が商品市場からビットコインへ資金を移す動きが見られる中、多くの専門家はさらなる上昇余地があると見ている。

ビットコインは大口買いで堅調、しかし記録的高値への上昇はETFが後押し

ビットコイン関連企業は先週、約12億ドル相当のBTCを購入し、日本のMetaplanetが5,200コイン以上を追加するなど主導した。しかし、アナリストによると、ビットコインが$125,000を超える新高値を記録した真の要因は、米国の現物ビットコインETFへの資金流入であり、先週は32億ドルの純流入を記録し、2024年末以来の最強の週となった。

専門家によると、ETFは商品市場や小型株から資金を移す機関投資家を引き寄せており、新たな上昇の勢いを生んでいる。一方で、取引所にあるビットコインの供給は、機関投資家が採掘量を上回るBTCを購入するため、引き続き逼迫している。

現在、ETFが150万BTC以上を保有し、企業の資金管理口座がさらに140万BTCを保有している中、アナリストは供給の減少、マクロ経済の不確実性、そして強い機関需要が、年末に向けてビットコイン価格をさらに押し上げる可能性があると見ている。

テクニカル分析

ビットコインは10月5日に$125,626.90の新高値を記録し、日中には$124,434.86を突破する場面もあった。執筆時点でBTC/USDは高値から1.6%下落している。

テクニカル面では、全体の構造は引き続き強気を示している。価格は50期間指数移動平均線（EMA）を上回って推移しており、上昇圧力を維持している。モメンタムオシレーターは100の基準線を上回り、相対力指数（RSI）も50を上回ったままで、いずれも買いの勢いが持続していることを示している。

強気の勢いが続き、ビットコインが$125,626.90を明確に上抜けた場合、次のレジスタンスは$127,713.83、$133,002.73、$148,114.55に位置する。一方で、押し目が入る場合はサポートゾーンが$117,890.92、$112,999.49、$108,541.95にあると見られる。

EU当局、世界的規制競争の中でステーブルコインのリスクに警告

欧州の金融リスク監督当局は、ステーブルコイン（米ドルなどの伝統的資産に連動するデジタル通貨）が、国境を越えた安全対策が強化されなければ、EUの金融システムにリスクをもたらす可能性があると警告した。

欧州システミックリスク委員会（ESRB、議長はECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁）は、EU内外で発行されるステーブルコインが、市場混乱時に投資家が現金化を急ぐと流動性不足や「償還圧力」を引き起こす可能性があると指摘。この場合、欧州中央銀行（ECB）が介入を迫られる恐れがあるとしている。

EUはすでに世界でも厳しい暗号資産規制を整備しており、ステーブルコインは準備金で全額裏付けることが義務付けられている。しかし、約3,000億ドル規模の世界のステーブルコイン市場の大半はTether（USDT）など米国発のトークンが占めており、欧州の規制当局は保護の不均衡や国境を越えた影響を懸念している。

この警告は、米国や香港など他地域が独自のステーブルコイン規制を進める中で出されており、ステーブルコイン市場の急速な拡大と金融安定性への潜在的影響に対する世界的な懸念の高まりを浮き彫りにしている。

結論

ビットコインの強力な上昇は、機関投資家資金の影響力拡大と世界の金融市場における力学の変化を浮き彫りにしている。ETFへの資金流入が加速し、マクロ環境がリスク資産を後押しする中、$150,000に向けた上昇は現実的だが、短期的にはボラティリティや利益確定の動きも想定される。一方で、特にEUのステーブルコイン規制に見られるように、規制の強化はデジタル資産市場の成熟を示している。年末に向けて、機関投資家の採用状況、流動性の動向、政策対応の相互作用が、ビットコインの勢いが維持されるか、あるいは一時的に調整に入るかを左右することになる。