データ、中央銀行、関税がボラティリティを押し上げ、NZDUSDは圧力にさらされている

市場は忙しい週を迎えており、英国、ドイツ、米国から発表される重要な経済指標が主要通貨のボラティリティを高めると予想される。インフレ率、PMI調査、そして中央銀行の動向は、トレーダーが成長モメンタムの鈍化と物価上昇圧力の持続的なバランスを見極める上で引き続き注目されている。同時に、ニュージーランドの金融政策の転換と米国の貿易政策の強化は、世界経済の見通しにさらなる不確実性をもたらしている。

大きな影響を与える経済イベント

水曜日9:00 (GMT+3) – 英国：CPI前年比(GBP)

木曜日10:30(GMT+3) – ドイツ: 製造業PMI (EUR)

木曜日10:30 (GMT+3) – ドイツ: サービス業PMI (EUR)

木曜日11:30 (GMT+3) – 英国: 製造業PMI (GBP)

木曜日11:30 (GMT+3) – 英国: サービス業PMI (GBP)

木曜日16:45 (GMT+3) – 米国: 製造業PMI (USD)

木曜日16:45 (GMT+3) – 米国: サービス業PMI (USD)

チャート分析 

7月1日に0.61191で高値を付けて以来、NZDUSDは下落傾向に陥っている。当初の反転は失敗スイングによって示唆され、その後ダブルクロスオーバー形成によってさらに強化された。RBNZによる25ベーシスポイントの利下げを受けて下落圧力が加速し、通貨はさらに下落。

テクニカル的には、0.60421への上昇は前回の高値を上回ることができず、その後0.59748の谷を下抜けたことで弱気相場の継続が確定した。この動きは、20期間EMAが50期間EMAを下回った「デッドクロス」の形成と同時期に発生し、ネガティブなセンチメントを増幅させた。現在、価格は両移動平均線を下回ったままで、下向きの軌道を描いており、弱気のモメンタムが持続していることを示唆している。

モメンタム分析は見通しを裏付けている。モメンタムオシレーターは100のベースラインをしっかりと下回っており、売り圧力が続いていることを示す。一方、RSIは中立閾値の50を下回ったまま推移しており、強気の確信が薄れていることを示す。

主要な抵抗レベル

買い手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗レベルに焦点を移す可能性がある3番目の価格目標は、8月13日に到達した高値に相当する0.59946に設定されている。

0.58552: 最初の抵抗レベルは0.58552と推定され、8月1日の安値を反映している。

0.59401: 2番目の価格目標は0.59401と見られ、これは標準的な方法を使用して計算された週次ピボット ポイント (PP) を反映している。

0.59946: 3番目の価格目標は、8月13日に到達した高値に相当する0.59946に設定されている。

0.60580:追加の価格目標は、7月24日からの高値を表す0.60580と推定される。

主要なサポートレベル

売り手が市場のコントロールを維持している場合、トレーダーは次の4つの主要なサポートレベルに注目する可能性がある。

0.58080: 最初のサポートレベルは0.58080で、安値0.59035から高値0.60580までの161.8%フィボナッチ エクステンションを表す。

0.57691: 2番目のサポートレベルは0.57691に位置し、スイングローの0.58552からスイングハイの0.59946までの161.8%フィボナッチエクステンションと一致する。

0.56535: 3番目の下降ターゲットは0.56535で、これは安値0.59035から高値0.60580までの261.8%フィボナッチ エクステンションに相当する。

0.58080: 追加の下降目標は、スイングローの0.58552からスイングハイの0.59946までの423.6％フィボナッチエクステンションを反映して0.58080に決定された。

ファンダメンタル分析

2025年8月20日、ニュージーランド準備銀行の金融政策委員会は、4対2の賛成多数で、政策金利（オフィシャル・キャッシュ・レート）を25ベーシスポイント引き下げ、3%とすることを決定した。この決定は、第2四半期のGDPの縮小、家計支出の圧迫、そして住宅市場の低迷が続くなど、国内経済の低迷を反映している。

6月の消費者物価指数（CPI）の年間インフレ率は2.7%で、食品、エネルギー、公共料金の上昇により、9月には一時的に3.0%まで上昇すると予想される。その後、余剰生産能力と国内需要の減速が基調的な圧力を抑制するため、2026年半ばまでに2%の中間値に向けて低下すると予想される。委員会は、見通しに対するバランスの取れたリスクを指摘し、中期的なインフレが予想通りに引き続き緩和した場合、OCRの更なる引き下げの余地を示唆した。

一方、トランプ政権は鉄鋼とアルミニウムへの50%の関税を、自動車部品、機械、プラスチック、建設資材、特殊化学品など407品目に追加適用した。商務省は、この措置は抜け穴を塞ぎ、米国の鉄鋼・アルミニウム産業を強化することを目的としていると述べた。

エコノミストらは、この関税拡大により企業と消費者のコストが大幅に上昇する可能性があると警告している。推計によると、関税の対象となる輸入品は約1900億ドルから少なくとも3200億ドルに増加しており、米国経済にさらなるコストプッシュ型のインフレ圧力が加わることになる。

結論

要約すると、世界市場は成長シグナルの鈍化、中央銀行の政策転換、そして貿易摩擦の激化といった複雑な状況に直面している。主要国から重要なインフレ率とPMIデータが発表されるほか、RBNZの利下げと米国の関税拡大も控えているため、トレーダーはボラティリティの上昇に備え、下振れリスクと政策によるセンチメントの変化の可能性の両方に警戒を怠らないようにする必要がある。