Nvidiaの記録的な業績は弱気売りと証拠金圧縮と衝突

Nvidiaの記録的な収益とBlackwell AIチップに対する高い需要は、急成長するAI分野における同社の継続的なリーダーシップを裏付けるものである。しかし、利益率の低下、継続的な技術的弱点、マクロ経済の不確実性の高まりは、投資家の楽観的な見方を和らげている。弱気なオプション取引の増加も要因となり、最近の株価下落は、同社株式の短期的な見通しに対する懸念を強めている。主要な支持線と抵抗線に注目が集まる中、トレーダーらは今後数週間のうちに方向転換の兆候が現れる可能性を視野に入れ、Nvidiaの値動き、より広範な株式市場のセンチメント、そして今後発表される経済指標を注意深く監視していくだろう。

NVIDIAは、データセンター部門の爆発的な成長により、2025年度第4四半期の収益が393億ドルとなり、第3四半期から12%、前年同期比では78%増加したと報告した。通年の収益は114%増の1305億ドルに急増し、GAAPベースの1株当たり利益は147%増となった。CEOのジェンスン・フアン（Jensen Huand）氏は、NVIDIAのBlackwell AIスーパーコンピューターに対する強い需要に注目し、同製品は第1四半期に数十億ドルの売上を達成した。また、NVIDIAは2025年4月2日を支払期日とする1株当たり0.01ドルの四半期配当を発表した。

Nvidiaは、第4四半期の収益が予想を上回り、第1四半期の売上高見通しも堅調であると報告したが、最近の四半期と比較すると上昇幅は狭く、投資家は慎重な姿勢を崩していない。同社は、以前のサプライチェーンの問題が解決したことで、予想を上回る収益を上げている新しいBlackwellチップを強調した。

しかし、粗利益率は新製品の展開加速により予想を下回り、Nvidiaは2025年下半期には収益性が改善すると見込んでいる。CEOのジェンセン・フアン氏は、AIトレーニングに対する需要の高まりを今後の成長要因として指摘した。

Nvidiaは米国の関税が及ぼす潜在的な影響に関する不確実性を認めているが、関税が業務にどのような影響を及ぼすかを評価するには時期尚早であると述べた。

木曜日、チップメーカーのAI主導の成長見通しに対する懸念から、Nvidiaの株価は8.5%下落し、過去最低水準となった。30万以上の契約に上る大量の弱気なオプションの売りが、Nvidiaの株価が3月7日までにさらに12%下落すると予想し、その日の売りをさらに悪化させる可能性があった。売り注文の急増（20日間の平均の2倍以上）は、少なくとも1人のトレーダーが、特に主要な経済データや政治イベントが控えていることから、さらなる下落を予想していることを示唆している。

Nvidiaの株価は、1月17日に152.70ドルの高値を付けた後、下落傾向にある。この下落は、弱気の包み足のローソク足形成と「デッドクロス」と呼ばれる弱気反転によって特徴づけられ、下落の勢いが強まり、Nvidiaの株価は112.70ドルまで下落した。

2月初旬には反発して株価は143.13ドルまで回復したものの、強気派は上昇の勢いを維持することができなかった。

この下降トレンドは、モメンタム・オシレーターと相対力指数（RSI）によってさらに裏付けられている。両インジケーターはネガティブな動きを示している。具体的には、株価は50日EMAを下回って推移しており、モメンタム・オシレーターは100の閾値を下回り、RSIは50のベースラインを下回って推移している。

この下降傾向が続けば、トレーダーは112.70、107.53、90.89の支持線を目標とする可能性がある。逆に、買い手が主導権を取り戻せば、124.16、136.95、143.13の抵抗線が注目される。

Nvidiaの収益の著しい成長とBlackwell AIチップに対する需要の高まりは、同社がAI業界で優位な立場にあることを裏付けるものである。しかし、最近の価格動向は投資家の不安の高まりを反映しており、利益率の低下、ボラティリティの上昇、より広範囲の経済的不確実性により、慎重な見方が強まっている。テクニカル面の弱さと弱気オプションのポジショニングの増加が組み合わさったことで、下方向への圧力が強まった。今後、トレーダーはNvidiaの値動き、主要なテクニカル指標、そして進化するマクロ経済状況に注目し、回復の可能性があるか、それともさらなる下落が待ち受けているかを判断していくことになる。