暗号資産の料金：政策の転換から市場の活性化まで

今週、米国がGENIUS法に署名し、ステーブルコインの監督体制を整備する大胆な規制改革を推進したことで、デジタル資産の情勢は新たな段階に突入した。これにより、米国はグローバルな暗号資産リーダーとしての地位を確立する基盤が整った。その一方で、マクロ経済の変動と機関投資家の需要急増がビットコインのストーリーを再構築している中、取引手数料は歴史的な低水準まで急落している。テクニカルインジケーターは、一時的な停滞はあるものの、ビットコインの強さは引き続き続くと予想されるが、アルトコインは回転の兆しを見せている。ETFが数十億ドルの資金調達を行い、レガシートークンが反発する中、暗号資産市場全体の勢いが明らかに高まっている。

GENIUS法が成立：米国、デジタル資産の未来を支配する方針

トランプ大統領は、米国をデジタル資産分野における世界的なリーダーとしての地位を確立する「GENIUS法」に署名した。この法律は、100% の準備金担保、透明性、消費者保護など、ステーブルコインに関する厳格な連邦規則を定める。これは、米ドルの準備通貨としての地位を強化し、デジタルイノベーションを誘致し、マネーロンダリング対策を通じて国家安全保障を強化することを目的としている。この法律は、米国を「世界の暗号資産の首都」にするというトランプ大統領の公約を実現するものだ。

ビットコインの新たな原動力：マクロ経済要因が半減周期を上回る可能性

米ドル安や世界的なインフレなどのマクロ経済的な要因が、ビットコインの需要を後押しする大きな要因となり、従来の半減周期の影響を弱める可能性がある。法定通貨への信頼が低下する中、ビットコインは、不適切な統治、インフレ、地政学的不安定さに対するヘッジ手段としてますます注目されている。この変化は、ビットコインが従来の4年周期を超えて、より広範な経済動向の影響を受けるようになる可能性を示唆している。

ビットコインの手数料が90%急落—取引の安さか、懸念材料か？

ビットコインの取引手数料が90%減少し、0.1 sat/vByteまで低下した。ネットワーク活動の低下により、マイナーがより安い取引を受け入れるようになったためだ。一部ではコスト低下を歓迎する声がある一方、ブロックチェーンの利用減少やマイナーの収益縮小を懸念する声も上がっている。これらの変化を受けて、ビットコインの役割（支払い手段か、長期的な価値の貯蔵手段か）をめぐる議論が激化している。

Tether対Circle：新しい米国法の下で対決するステーブルコインの巨人たち

GENIUS法が成立した後、TetherとCircleのCEOは、米国市場における競合戦略の概要を発表した。Tetherは、新ルールに基づきUSDTを登録し、米国専用のステーブルコインを発行する計画だ。一方、Circleは、この法律を自社の規制対応が正当化されたものと歓迎している。激しい競争にもかかわらず、両社は、新たに規制されたステーブルコイン市場にビジネスチャンスを見出している。

テクニカル分析

ビットコイン（BTCUSD）は、5月22日の過去最高値である111,867ドルを上回り、123,179.39ドルという新たな最高値を更新し、強気の勢いを拡大した。この動きは、6月に2つの指標を一時的に下回った後、20日および50日のEMAが「ゴールデンクロス」を形成したことで、テクニカル的に確認された。

モメンタムインジケーターは、RSIが50を上回り、モメンタムオシレーターも100を上回って、いずれも持続的な買い圧力を示している。値動きは20日および50日のEMAを上回って堅調に推移しており、短期的な強気バイアスを強化している。

ただし、RSIは買われ過ぎの領域から抜け出し、短期的な調整の可能性を示唆している。7月14日に出現した「流れ星」のローソク足は、短期的な反落や横ばいの可能性をさらに高めている。

強気な状況が再開した場合、上値目標は134,238ドル、148,065ドル、156,609ドルと見込まれる。一方、センチメントが変化した場合、トレーダーは111,867ドル、106,906ドル、98,041ドルの主要なサポートゾーンを、潜在的な買い戻しの機会として注目するだろう。

アルトコインの季節が到来？クラシックな暗号資産が先陣を切る

XRPとビットコインが過去最高値を更新したことを受け、イーサリアムクラシック、ライトコイン、ビットコインキャッシュなどの旧来のアルトコインが急騰し、アルトコインシーズンの到来を予感させる兆しが見られる。専門家は、流動性の高い古いトークンが最初に資本を引き付け、勢いが続けば新しいアルトコインも追随する可能性が高いと指摘している。また、米国の暗号資産に関する政策の好転や機関投資家の関心の高まりも、市場全体に新たな活気を呼び込んでいる。

ビットコインとイーサのETFが急増：140億ドルの流入が機関投資家の需要の高まりを反映

ビットコイン現物ETFは金曜日に3億6,300万ドルの資金流入を記録し、12日連続の資金流入を66億ドルに伸ばし、運用資産総額を1,524億ドルに増加させた。BlackRockが約5億ドルの流入をリードした一方、GrayscaleやFidelityなどの一部ファンドでは資金流出が見られた。イーサリアム現物ETFも勢いを増し、1日あたり4億200万ドルの資金流入を記録し、11日間で合計74億9,000万ドルに達した。

結論

先週は、デジタル資産分野において、規制の明確化と市場の勢いが融合する重要な転換点となった。GENIUS法は、機関投資家の需要とマクロ経済的な圧力がビットコインの役割を再定義する中で、米国が暗号資産イノベーションのリーダーシップを確立するための堅固な基盤を築いた。一方、既存のアルトコインが加熱し、ETFは引き続き大規模な資金流入を引き寄せている。技術的な基盤の強化と投資家の関心の高まりを背景に、暗号資産市場は機会のあるフェーズに突入しているが、ボラティリティと変化するストーリーに注意が必要だ。