ビットコイン反発、貿易期待とFRBの方針転換で市場心理改善

数週間の乱高下を経て、地政学的・金融政策の変化が投資家心理を動かし、仮想通貨市場に再び活気が見え始めている。トランプ大統領が中国の習近平国家主席との会談を近日中に行うことを確認すると、貿易協議の進展に期待が高まり、楽観ムードが戻った。同時に、ビットコイン支持者のマイケル・セイラーが大規模な企業購入の可能性に言及するなど、市場の関心を集めている。ただし、仮想通貨の評価額は依然として圧力下にある。

テクニカル的には、ビットコインの価格は依然として乱高下しており、史上最高値からの急落後、主要移動平均線の下でもみ合いが続いている。一方で、アナリストたちは、長らく続くとされる4年サイクルが、機関投資家の台頭や市場環境の変化によってついに崩れつつあるのか議論している。利下げの可能性や世界的な緊張緩和を背景に、トレーダーたちはビットコインの最近の反発が、2026年に向けた本格的な回復の始まりとなるかどうかを注目している。

仮想通貨ラリー再燃、トランプ－習近平会談で貿易協議への期待高まる

米大統領ドナルド・トランプが10月31日にソウルで開かれるアジア太平洋経済協力（APEC）首脳会議で中国の習近平国家主席と会談することを発表すると、仮想通貨市場は急騰した。この発表は米中貿易摩擦の緩和を示唆しており、投資家の楽観ムードを後押し、幅広い仮想通貨ラリーを引き起こした。ビットコインは約2％上昇して110,115ドルに達し、イーサ、BNB、ソラナは3～4％上昇した。

この反発は、先週の貿易不安再燃で引き起こされた200億ドル規模の仮想通貨清算の後に起きたものだ。「極度の恐怖」にまで落ち込んでいた市場心理は、貿易協議の進展期待が織り込まれることで改善しつつある。アナリストは短期的なボラティリティは続くと見ているが、仮想通貨の長期的な上昇トレンドは依然として健在とみている。

戦略プロバイダ、NAV急落を受けビットコインを追加購入か

戦略プロバイダ（旧マイクロストラテジー）の創設者マイケル・セイラーは、企業のビットコイン保有額が大幅に下落しているにもかかわらず、近くさらにビットコインを購入する可能性に言及した。

セイラーは、戦略プロバイダが保有する64万2,250BTC（約690億ドル相当）のチャートを投稿し、「次の購入が近いかも」と示唆するキャプションを添えた。戦略プロバイダはすでに全ビットコインの約2.5％を保有しており、他のどの企業よりも多い。

これは、ビットコインを保有する多くの企業の時価総額が実際のビットコイン保有額を下回る状況が続いており、かつてのこれら企業への過熱気味の期待が行き過ぎだったのでは、という懸念が広がる中での動きだ。

テクニカル分析

10月6日に過去最高値の126,134.65ドルをつけた後、BTCUSDは急落して101,833.30ドルまで下落し、ピークから底までで19％の下落となった。その後BTCUSDは8％以上反発したものの、依然として20期間および50期間の指数移動平均線（EMA）を下回っており、短期・中期の市場心理は依然として弱気であることを示している。

モメンタム指標もこの弱気を裏付けており、モメンタムオシレーターは100の基準線を下回り、相対力指数（RSI）も50を下回ったままで、どちらもネガティブな市場心理を示している。

下落の勢いが続く場合、サポートは103,423.39ドル、101,833.30ドル、93,093.28ドルに位置すると見られる。一方、反発が進めば、抵抗は115,975.72ドル、126,134.65ドル、136,285.39ドルに注目が集まるだろう。

時代の終わりか？ビットコインの4年サイクルに異変

先週、ビットコイン、イーサリアム、XRPはいずれも大幅下落した。トレーダーの間では、これまで続いてきたビットコインの典型的な4年サイクルが終わりを迎えつつあるのではとの疑問が広がっている。ビットコインは約9％、イーサリアムは6％、XRPは15％下落した。背景には、米中貿易摩擦の再燃と過去最大となる190億ドル規模の仮想通貨清算がある。

一部のアナリストは、個人投資家がいまだに「半減期前に買い、半減期後に売る」という旧来の戦略を追い、サイクル終盤で再び暴落すると予想して売却しているとみている。一方で、機関投資家やETF、デリバティブが市場で大きな存在感を持つようになったことで、このパターンはもはや通用しないと考える向きもある。

専門家によると、仮想通貨市場が成熟し、従来の金融とより密接に結びつくにつれて、マイナー報酬の影響は格段に小さくなっており、ビットコインの今後がこれまでの4年サイクルに沿うとは限らないという。

利下げ期待でビットコインが持ち直す

数週間の乱高下を経て、ビットコインは安定しつつあるようだ。アナリストによると、約105,000ドル付近で一時的な底をつけた可能性があるという。週末には米中貿易摩擦の緩和やFRBの利下げ期待を受け、ビットコインは約2％上昇し、109,400ドルに達した。

専門家によると、FRBが量的引き締めの終了に向かう動きは、市場にさらなる流動性をもたらし、ビットコインのようなリスク資産を支える可能性があるという。ただし、貿易摩擦が再燃すれば、再び下落局面を招くおそれもあると警告している。

10月29日のインフレ指標の発表とFRBの重要会合を前に、投資家たちは、緩やかな金融政策と世界経済の改善が、2026年に向けたビットコインの回復を維持できるかどうかを注視している。

結論

仮想通貨市場は、過去最大の清算や金融政策の変化、地政学リスクの再燃に揺れた乱高下の期間を経て、再び落ち着きを取り戻しつつある。トランプ－習近平会談への期待、FRBのハト派的転換、そして企業による新たなビットコイン購入の可能性が、慎重ながらも改善しつつある市場見通しを後押ししている。

短期的なボラティリティは続く可能性が高いものの、世界的な緊張緩和とより支援的な政策環境が、幅広い回復への土台を築く可能性がある。市場が従来のサイクルを超えて進化し、より大きな機関投資家の影響を受ける中で、成熟する金融環境にどう順応するかが、ビットコインの2026年に向けた動きを左右するだろう。