Pemulihan USDCHF Berdepan Risiko Didorong oleh Data

Jumaat menyaksikan keluaran data berimpak tinggi dengan KDNK Kanada dan Indeks Harga PCE Teras AS dijangka pada petang ini, berpotensi mencetuskan turun naik pada pasangan CAD dan USD. Melangkah ke hadapan, pilihan raya Parlimen Australia pada hujung minggu menambah risiko politik kepada pasaran AUD apabila dagangan bersambung pada Isnin. Sementara itu, USDCHF terus mengukuh sejak pemulihan pertengahan September, dengan isyarat teknikal menunjukkan potensi kenaikan selanjutnya.

Peristiwa Ekonomi Berimpak Tinggi

Jumaat 15:30 (GMT+3) – Kanada: KDNK b/b (CAD)

Jumaat 15:30 (GMT+3) – AS: Indeks Harga PCE Teras b/b (USD)

Sepanjang Hari Sabtu – Australia: Pilihan Raya Parlimen (AUD)

Analisis Carta

Sejak mencapai paras terendah 0.78280 pada 17 September, USDCHF melonjak lebih 2%. Pergerakan ini disahkan melalui corak pembalikan ayunan kegagalan, dengan paras rendah 0.79023 kekal lebih tinggi daripada paras terdahulu, diikuti dengan penembusan melepasi ayunan tinggi pada 0.79718—membuka ruang kepada momentum kenaikan seterusnya.

Ketika ini, harga sedang berlegar di atas EMA 20 tempoh tetapi kekal terhad di bawah EMA 50 tempoh. Isyarat silang masih belum muncul kerana EMA yang lebih pantas kekal di bawah EMA perlahan, justeru memerlukan sikap berhati-hati sehingga pengesahan berlaku.

Kajian momentum terus menyokong kecenderungan bullish. Pengayun Momentum telah melonjak melepasi paras 100, manakala Indeks Kekuaran Relatif (RSI) kekal kukuh di atas 50, menandakan tekanan belian berterusan serta sentimen pasaran yang bertambah baik.

Paras Rintangan Utama

Sekiranya pihak bullish terus menguasai pasaran, pedagang boleh menumpukan perhatian kepada empat paras rintangan berpotensi berikut:

0.80144: Tahap rintangan awal ditentukan pada 0.80144, mencerminkan Lanjutan Fibonacci 161.8% yang dilukis dari 0.79718 ke 0.79023.

0.80834: Tahap rintangan kedua ditetapkan pada 0.80834, yang mencerminkan Lanjutan Fibonacci 261.8% yang dilukis dari 0.79718 ke 0.79023.

0.81703: Tahap rintangan ketiga dilihat pada 0.81703, sepadan dengan paras tinggi harian yang dicatatkan pada 1 Ogos.

0.81951: Sasaran harga tambahan telah ditetapkan pada 0.81951, yang mencerminkan Lanjutan Fibonacci 423.6% yang dilukis dari 0.79718 ke 0.79023.

Paras Sokongan Utama

Sekiranya pihak penjual menguasai pasaran, pedagang boleh mempertimbangkan empat paras sokongan berikut:

0.79718: Tahap sokongan awal dilihat pada 0.79718, sepadan dengan ayunan tinggi dari 22 September.

0.79023: Tahap sokongan kedua dianggarkan pada 0.79023, mewakili ayunan rendah yang dicatatkan pada 24 September.

0.78280: Tahap sokongan ketiga dikenal pasti pada 0.78280, mencerminkan titik rendah yang terbentuk pada 17 September.

0.77730: Sasaran penurunan tambahan ialah 0.77730, mencerminkan sokongan mingguan, S2, yang dikira menggunakan metodologi Titik Pangsi standard.

Fundamental

Bank Negara Switzerland (SNB) mengekalkan kadar dasar monetari pada 0% dan menegaskan kesediaannya untuk melakukan intervensi dalam pasaran pertukaran asing sekiranya diperlukan. Tekanan inflasi kekal sederhana, dengan kadar inflasi meningkat sedikit daripada –0.1% pada Mei kepada 0.2% pada Ogos, didorong terutamanya oleh kenaikan harga sektor pelancongan dan barangan import. Unjuran bersyarat SNB terus menjangkakan purata inflasi tahunan pada 0.2% bagi 2025, 0.5% pada 2026, dan 0.7% pada 2027 dengan andaian kadar dasar kekal pada 0%.

Secara global, pertumbuhan ekonomi perlahan pada awal 2025 berikutan tarif perdagangan AS dan ketidaktentuan yang semakin meningkat. SNB menjangka aktiviti global kekal sederhana dalam suku mendatang, dengan risiko cenderung kepada penurunan sekiranya berlaku peningkatan konflik perdagangan.

Di Switzerland, KDNK meningkat 0.5% pada suku kedua selepas prestasi kukuh pada S1, didorong oleh turun naik dalam sektor farmaseutikal. Sektor perkhidmatan memberi sedikit sokongan, namun kadar pengangguran terus meningkat. Tarif AS memberi tekanan ke atas eksport dan pelaburan, khususnya dalam sektor jentera dan pembuatan jam tangan, meskipun perkhidmatan kekal berdaya tahan. SNB menjangkakan pertumbuhan KDNK sekitar 1–1.5% pada 2025 dan kurang daripada 1% pada 2026, dengan pengangguran berkemungkinan terus meningkat. Prospek kekal sangat tidak menentu, dipengaruhi oleh risiko perdagangan global dan ketidaktentuan ekonomi.

Kesimpulan

Dengan keluaran data utama serta peristiwa politik yang sedang berlangsung, pasaran berdepan dengan potensi peningkatan volatiliti menjelang hujung minggu. USDCHF menunjukkan isyarat teknikal yang konstruktif, namun pengesahan bergantung kepada penembusan berterusan di atas paras rintangan. Dari sudut fundamental, pendirian berhati-hati SNB serta tekanan perdagangan global menjadikan prospek yang lebih luas kekal tidak menentu. Pedagang mungkin menemui peluang jangka pendek, tetapi pengurusan risiko kekal kritikal dalam menghadapi kombinasi pemangkin ekonomi dan ketidaktentuan geopolitik.