週間まとめ：銀行決算好調で市場上昇、データ発表の遅れも影響（2025年10月13日〜17日）

政府閉鎖による主要米国指標の発表遅れにもかかわらず、世界の市場は安定した経済データと米国銀行の好決算を背景に堅調に推移した。オーストラリアの労働市場や英国のGDPは堅調を維持する一方、米国の原油在庫増加が原油価格の重しとなった。

原油とブレントは下落したが、金と銀は大幅に上昇した。米国株は上昇し、S&P 500は2.48％、NASDAQは3.56％、ダウ・ジョーンズは2.15％上昇した。モルガン・スタンレー、アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカなどの大手銀行が市場予想を上回る決算を発表し、全体の市場心理を押し上げた。

主要経済指標・イベントの振り返り

木曜日、10月16日

03:30 am – オーストラリア：雇用者数変化 (AUD)

2025年9月、オーストラリアの労働市場は安定した状況を示し、トレンド失業率は8月と同じ4.3％だった。雇用者数は1万9,900人増の1,465万人となり、フルタイム・パートタイムの両方で増加が見られた。労働参加率は66.9％で横ばい、未就業率は5.9％に留まり、総労働時間はわずかに増加して19億8,700万時間となった。季節調整済みの数値では失業率が4.5％に小幅上昇しており、雇用の伸びが続く中でも労働市場の勢いがやや鈍化していることを示唆している。

AUDUSDは、発表を受けて当日0.43％下落した。

09:00 am – 英国：国内総生産（GDP）前月比 (GBP)

英国のGDPは2025年8月に前月比0.1％成長し、7月の0.1％減少から回復した。6〜8月の3か月間では、サービス業が0.4％、建設業が0.3％増加した一方で、製造業は0.3％減少し、全体で0.3％の拡大となった。前年同期比ではGDPは1.3％増加し、緩やかだが着実な経済成長を示している。

GBPUSDは、発表を受けて0.24％上昇した。

19:00 – アメリカ：原油在庫 (USD)

米国の製油所は、2025年10月10日までの週に1日あたり1,510万バレルを処理し、前週比120万バレル減となり、稼働率は85.7％だった。原油在庫は350万バレル増の4億2,380万バレルとなり、過去5年平均を約4％下回った。ガソリンと留出油（ディスティレート）の在庫は減少し、留出油は450万バレル減少した。輸入は減少した一方で、石油全体の在庫は170万バレル増加した。過去4週間の燃料需要の平均は1日あたり2,070万バレルで、前年同期をやや下回った。

原油価格は、当日2.35％下落した。

暫定発表 – アメリカ：生産者物価指数（PPI）前月比 (USD)

アメリカの生産者物価指数（PPI）は、継続中の政府閉鎖の影響で今週は発表されなかった。

未定 – アメリカ：小売売上高 前月比 (USD)

アメリカの小売売上高は、継続中の政府閉鎖の影響で今週の発表が延期された。

コモディティ

1. 原油
   1. 原油価格は、過去1週間で1.73％下落した。
2. ブレント原油
   1. ブレント原油は、前週比で1.21％下落した。
3. 金
   1. XAUUSDは、週末の金曜日にかけて週間で5.91％上昇して取引を終えた。
4. 銀
   1. XAGUSDは、前週比で3.25％上昇した。

株式市場

1. S&P 500は2.48％上昇した。
2. DJIAは2.15％上昇した。
3. NASDAQ 100は3.56％上昇した。

上昇率上位銘柄

1. HCM III Acquisition Corp.（HCMA） は333.33％上昇した。
2. Solidion Technology, Inc.（STI） は285.61％上昇した。
3. Rani Therapeutics Holdings, Inc.（RANI） は257.92％上昇した。

下落率上位銘柄

1. Yueda Digital Holding（YDKG）は97.71％下落した。
2. UTime Limited（WTO） は94.02％下落した。
3. Gaotu Techedu Inc.（GOTU）は87.22％下落した。

企業決算（10月13日〜17日）

10月14日（火）：JPM（JPモルガン・チェース）

10月14日（火）：JNJ（ジョンソン・エンド・ジョンソン）

10月14日（火）：WFC（ウェルズ・ファーゴ）

10月14日（火）：C（シティグループ）

10月15日（水）：BAC（バンク・オブ・アメリカ）

10月15日（水）：MS（モルガン・スタンレー）

10月17日（金）：AXP（アメリカン・エキスプレス）

JPモルガン・チェースは2025年第3四半期の決算で好調な結果を発表。1株当たり利益は5.07ドルとなり、市場予想を0.24ドル上回った。売上高は前年同期比8.8％増の464.3億ドルで、予想を上回った。直近のEPSは20.19ドル、P/E（株価収益率）は14.75倍で、来年の1株利益は7.3％増の19.42ドルに達すると予想されている。

JPMの株価は過去1週間で1.1％下落した。

ジョンソン・エンド・ジョンソンは2025年第3四半期の決算で、1株当たり利益が2.80ドルとなり、市場予想を0.04ドル上回った。売上高は前年同期比6.8％増の239.9億ドルで、予想を上回った。直近のEPSは10.36ドル、P/E（株価収益率）は18.65倍で、来年の1株利益は4.6％増の11.07ドルに達すると見込まれている。

JNJの株価は過去1週間で1.31％上昇した。

ウェルズ・ファーゴは第3四半期の純利益が56億ドル（1株当たり1.66ドル）となり、前年同期比で9％増加したと発表。売上高は5％増で、純利息収入の増加と投資銀行手数料の25％の急増が押し上げ要因となった。

WFCの株価は過去1週間で7.29％上昇した。

シティグループは第3四半期の純利益が38億ドル、調整後EPSが2.24ドルとなり、売上高は前年同期比で9％増加したと発表。全ての事業部門で第3四半期の売上高が過去最高を記録し、銀行部門が34％増、マーケット部門が15％増、ウェルス部門が8％増、米国内個人銀行部門が7％増となった。

Cの株価は過去1週間で3.34％上昇した。

バンク・オブ・アメリカは2025年第3四半期の決算で、1株当たり利益が1.06ドルとなり、市場予想を0.13ドル上回った。売上高は前年同期比10.8％増の280.9億ドルで、予想を上回った。直近のEPSは3.67ドル、P/E（株価収益率）は13.97倍で、来年の1株利益は17.8％増の4.36ドルに達すると見込まれている。

BACの株価は先週比で5.41％上昇した。

モルガン・スタンレーは第3四半期に過去最高となる売上高182億ドル、EPS2.80ドルを記録し、有形普通株式に対するリターンは23.5％となった。インスティテューショナル・証券部門の売上高は85億ドルに達し、投資銀行業務が50％超の成長、株式引受が80％増加したことが要因となった。ウェルスマネジメントでは顧客資産が7兆ドルに達し堅調な資金流入を記録、インベストメント・マネジメントも運用資産AUMで過去最高の1.8兆ドルとなった。資本力も堅調で、CET1比率は15.2％、自社株買いは11億ドル実施された。

MSの株価は過去1週間で4.48％上昇した。

アメリカン・エキスプレスは第3四半期に過去最高となる売上高184億ドル（前年比11％増）、EPS4.14ドル（前年比19％増）を記録し、これを受けて通期見通しを売上高9～10％増、EPS15.20～15.50ドルに引き上げた。刷新されたプラチナカードは好調な滑り出しを見せ、口座開設数は刷新前の2倍に達し、Amexトラベルの予約も過去最高を記録。短期的には新たな特典に伴う即時費用計上でコストが増加したが、ポートフォリオの健全性は維持され、支出は前年比8.5％増、自己資本利益率（ROE）は36％に達し、株主には29億ドルが還元された。

AXPの株価は過去1週間で9.60％上昇した。

結論

世界の市場は、安定した経済指標と米国銀行の好決算を背景に上昇した。一方で、一部の米国経済指標は政府機関閉鎖の影響で発表が遅れた。オーストラリアの雇用市場や英国のGDPは底堅さを示す一方、米国の原油在庫増加が原油価格に下押し圧力をかけた。

金と銀は急騰し、原油とブレント原油の週間下落を相殺した。主要米国株価指数も上昇し、S&P500は2.48％、NASDAQは3.56％、ダウ・ジョーンズは2.15％上昇した。

JPM、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレー、アメリカン・エキスプレスなど主要銀行の決算は予想を上回り、堅調な売上と安定した収益性が示されたことで、市場全体のセンチメントを押し上げた。