ドル安とテザーの買いが勢いを増す中、金は安定

金は数週間にわたる不安定な相場展開を経て、マクロ経済情勢の変化と新たな市場要因が投資家心理を形成し始めていることから、調整局面に入った。10月の記録的な高値からの下落後、米ドル安と連邦準備制度理事会（FRB）のハト派的な姿勢への期待に支えられ、金は急反発した。一方、テザーによる積極的な金買い増しなど、現物金市場における予想外の展開は、価格動向に新たな一面を加えている。これらのテクニカル要因とファンダメンタル要因を合わせると、金が次の大きな動きに向けて準備を進めている可能性が示唆され、トレーダーは主要なサポートレベルとレジスタンスレベルを注視し、その動向を注視している。

大きな影響を与える経済イベント

金曜日 15:30 (GMT+2) – カナダ: GDP前月比(CAD)

チャート分析

10月20日に史上最高値4,381.24ドルを記録して以来、金はピークから11%以上下落した後、大幅な反発を見せた。最近の米ドル安と連邦準備制度理事会（FRB）のハト派的な姿勢が、貴金属への買い意欲を再び後押ししている。価格は20期間および50期間の指数移動平均線（EMA）を上回り推移しており、強気のモメンタムが徐々に回復し、センチメントが再び建設的になっていることを示す。

テクニカルな観点から見ると、スポット価格が50期間移動平均線を上回っている限り、より広範な上昇トレンドは維持されており、現在の弱気相場は構造的なものではなく調整局面であるという見方を裏付けている。しかしながら、3,886.48ドルを下回って終値を付けた場合、金は次の主要サポートゾーンに向けてより深いリトレースメントに直面する可能性がある。モメンタム指標は強気の見通しを強めている。モメンタムオシレーターは100の節目を上回り、相対力指数（RSI）は50を大きく上回っている。これは、買い圧力が根強く、上昇トレンドの継続を期待するトレーダーの間で自信が高まっていることを示す。

主要な抵抗レベル

強気派が市場のコントロールを維持した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗レベルに注目する可能性がある。

4,244.99: 最初の抵抗は11月13日の最高値に相当する4,244.99ドルに設定されている。

4,381.24: 2番目の価格目標は、10月20日に達した史上最高値に相当する4,381.24ドルと予測される。

4,629.59: 3番目の価格目標は4,659.29ドルに設定され、標準のピボットポイント手法を使用して計算された月次抵抗R2と一致。

4,877.94: 追加の価格目標は、標準のピボットポイント手法を使用して計算された月次抵抗線 R3 を反映した 4,877.94 ドルと見られている。

主要なサポートレベル

売り手が市場をコントロールする場合、トレーダーは以下の4つの潜在的なサポートレベルを考慮する必要がある。

3,997.94:最初のサポートレベルは11月18日に記録された安値を反映して 3,997.94ドルと特定されている。

3,886.48: 2番目のサポート レベルは10月28日のスイングローを反映して 3,886.48 ドルにある。

3,659.80: 3番目のサポートレベルは 3,659.80ドルで、3,886.48から4,244.49までの161.8%フィボナッチエクステンションと一致。

3,3438.83: 追加の下降目標は3,438.83ドルとされている。

ファンダメンタル分析

世界最大のステーブルコインを運営するテザー社は、ここ数ヶ月、どの中央銀行よりも多くの金を購入している。4月から6月にかけて約24トン、7月から9月にかけてさらに26トンを購入した。現在、同社はスイスの倉庫に約116トンの金を保管しており、これはギリシャやハンガリーの中央銀行の保有量とほぼ同等である。

こうした大規模な購入の理由は不明だ。米国の規制により、テザーは1米ドルに固定価値を維持するドルペッグ型ステーブルコイン「USDT」の裏付けに金を使用することができない。一部のアナリストは、同社が金のトークン化、つまり物理的な金の所有権をブロックチェーンベースのデジタル資産に変換するプロセスへの進出を準備しているのではないかと推測している。

テザー社は既に金に裏付けられた仮想通貨「テザー・ゴールド（XAUT）」を発行しているが、そのために必要な金は約16トンである。残りの100トンは他の用途に保有されていると見られており、報道によると、年末までにさらに50トンを追加する可能性がある。こうした積極的な買いが、最近の世界的な金価格の上昇圧力の一因となっている可能性がある。

結論

結論として、金は依然として重要な局面にあり、テクニカルな回復力と変化する市場ファンダメンタルズの間でバランスを取ろうとしている。主要移動平均線を上回って広範な上昇トレンドは依然として維持されているが、トレーダーはマクロ経済データや、テザーの積極的な金買い増しといった非伝統的な市場要因によって引き起こされる潜在的なボラティリティに引き続き注意を払う必要がある。センチメントが安定し、勢いが増すにつれて、金の次の動きは、3,886.48ドルを超えるサポートを維持し、4,381.24ドルのレジスタンスに挑戦できるかどうかにかかっており、これは新たな強気相場の始まりを示唆する。