銀価格、4月以来44％上昇

今週の相場は、スイスCPI、米ISMサービス業PMI、カナダ雇用統計、そして注目の米国非農業部門雇用者数（NFP）など、一連の重要経済指標に左右されそうだ。これらの発表は通貨やコモディティ市場のボラティリティを高める可能性があり、特に銀を中心とした貴金属は、先日の急騰での複数年ぶりの高値を背景に引き続き注目されている。

重要経済指標

木曜日 09:30（GMT+3） – スイス：CPI 前月比（CHF）

木曜日 17:00（GMT+3） – 米国：ISMサービス業PMI（USD）

金曜日 15:30（GMT+3） – カナダ：雇用者数変動（CAD）

金曜日 15:30（GMT+3） – 米国：非農業部門雇用者数変動（USD）

チャート分析

銀は4月7日に1オンス28.25ドルの安値を付けて以来、44％超の力強い反発を見せており、強気のセンチメントの再燃と安定した買いの流入を示している。

テクニカル面では、依然として強気の構図が維持されている。モメンタムオシレーターは100の基準線をしっかり上回っており、上昇圧力の持続を示唆。さらに、相対力指数（RSI）も50を余裕で上回っており、ポジティブな勢いが続いていることを裏付けている。価格は20期間EMAの上でしっかり支えられており、20期間および50期間EMAの両方が上向きに推移していることから、現在の上昇トレンドが確認できる。

一方で、注意すべき兆候も出てきている。価格とRSIの間で弱気のダイバージェンスが現れ始め、RSIはすでに買われ過ぎ水準に達している。このことから、短期的な勢いはやや鈍化する可能性があり、調整局面や戻しのリスクが高まることが考えられる。ただし、全体的なトレンドの方向性は依然として上向きである。

重要なレジスタンス水準

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの潜在的なレジスタンス水準に注目することになるだろう。

41.565ドル：最初のレジスタンス水準は41.565ドルと見込まれており、39.514ドルの高値から36.195ドルの安値まで引いたフィボナッチ・エクステンションの161.8％に対応している。

42.320ドル：2つ目の価格目標は42.320ドルで、標準的なピボットポイント法を用いて算出された週次レジスタンスR3に対応している。

44.884: The third target is observed at 44.884, corresponding to 261.8% Fibonacci Extension drawn from the high point, 39.514, to the low point, 36.195.

48.203ドル：追加の価格目標は48.203ドルに設定されている。

重要なサポート水準

売り手が市場を支配する場合、トレーダーは次の4つの重要なサポート水準に注目することになるだろう。

39.514ドル：最初のサポート水準は39.514ドルで、7月23日に付けた高値に相当する。

38.534ドル：2つ目のサポート水準は38.534ドルで、標準的なピボットポイント法を用いて算出された週次サポートS1に対応している。

36.195ドル：3つ目の下値目標は36.195ドルで、7月31日に付けた安値に対応している。

34.781ドル：追加の下値目標は34.781ドルで、6月2日に付けた日中高値に対応している。

ファンダメンタルズ

銀価格は2011年以来の高値まで急騰し、一時1オンス40ドルを突破。これにより貴金属市場全体にも勢いが波及している。アナリストによると、米国の重要素材（Critical Materials）リストへの追加の可能性が報じられたことで、銀がラリーのきっかけとなり、強い買い意欲を引き起こしたという。銀は今年に入り約40％上昇しており、グリーンエネルギー、AI、自動車の電動化といった産業需要や、安全資産としての魅力がその背景にある。短期的には買われ過ぎの警告もあり調整の可能性はあるものの、長期的な見通しは強気で、年末までに1オンス44ドルに達するとの予測も出ている。

結論

銀が1オンス40ドルを突破したことで再び注目を集めており、強いテクニカルの勢いと堅調なファンダメンタルズが支えている。短期的には買われ過ぎのサインもあり、調整や戻しのリスクがあるものの、全体的なトレンドは依然として強気だ。今後発表される主要経済指標が市場心理に影響を与える可能性があるため、トレーダーは設定されたサポート・レジスタンス水準を意識しつつ動きを確認することが重要である。銀の長期的な見通しは引き続き上方向を示している。