データからさまざまなメッセージが発信され、市場が反発（6月30日～7月4日のまとめ）

先週は、主要市場でさまざまな経済指標が発表された。中国の製造業は引き続き縮小し、米国の工場活動も緩やかなペースながら減少した。米国の民間部門の雇用は減少したが、政府部門の雇用増加により、全体の雇用は増加した。スイスのインフレ率はわずかに上昇した。米国のサービス業は、雇用低迷が続く中、緩やかな成長に戻った。

市場では、原油とブレント原油が2%以上上昇し、金と銀は一週間あたりそれぞれ1.59%と2.46%の上昇を記録した。米国株式も上昇し、ダウは1.33%上昇した。注目すべき決算としては、堅調な業績または予想通りの業績を受けて、Constellation Brands、MSC Industrial、National Beverageの株価が大幅に上昇した。

主な経済指標とイベントのレビュー 

6月30日、月曜日 

4:30 – 中国: 製造業PMI (CNH) 

中国の6月の製造業活動は、若干の改善が見られたものの、政府の景気刺激策にもかかわらず、3か月連続で縮小した。デフレ、輸出の低迷、工場雇用減少が引き続き成長の足かせとなっている。建設業や一部の工場需要は改善したものの、エコノミストは今年後半の景気見通しについて慎重な見方を維持している。

USD/CNHは0.20%下落して週を終えた。

7月1日、火曜日 

17:00 – 米国: ISM製造業PMI (USD) 

6月の米国の製造業は4か月連続で縮小したが、そのペースは5月よりも鈍化した。生産は改善し、在庫も増加したが、新規受注と雇用は引き続き低迷した。一部の業界は成長を見せたものの、このセクターのほぼ半数は依然として低迷しており、製造業の景気は引き続き慎重な状況が続いている。

市場の予想は、成長のしきい値を下回る48.8と低調な結果となる見通しだ。

EUR/USDは前の日と比べて0.16%上昇した。

7月2日、水曜日 

15:15 – 米国: ADP非農業部門雇用者数変化 (USD)  

ADPによると、米国の6月の民間部門の雇用は33,000人減少した。採用は鈍化したが、年間給与は4.4%増加しており、雇用減少にもかかわらず、賃金の上昇は引き続き堅調であることがわかる。

EUR/USDは前の日と比べて0.41%下落した。

7月3日、木曜日 

9:30 – スイス: CPI 前月比 (CHF)  

2025年6月のスイスの消費者物価は、主に休暇、ホテル、野菜などの価格上昇により、0.2%上昇した。1年前と比較すると、ガソリンや航空運賃の価格下落が上昇分を一部相殺し、インフレ率はわずか0.1%にとどまった。

USD/CHFは一日あたり0.38%の上昇を記録した。

15:30 – 米国: 非農業部門雇用者数変化 (USD) 

6月の米国の雇用者数は14万7,000人増加し、州政府と医療分野で増加が見られた。失業率は4.1%で横ばいとなった。長期失業者と就職を諦めた人は増加したが、全体の労働力参加率はほぼ変わらなかった。

EUR/USDは前の日と比べて0.36%下落した。

17:00 – 米国: ISMサービス業PMI (USD) 

5月に一時的な落ち込みを見せた米国のサービス業は、6月に回復し、サービス業PMIは50.8に上昇した。事業活動と新規受注は改善したが、雇用は鈍化し、受注残はさらに減少した。価格は高水準を維持したが、成長のペースは全体として緩やかで、不透明感が続いている。

USD/JPYは前の日と比べて0.9%上昇した。

コモディティ 

1. 原油  

1. 原油価格は先週と比べて2.21%上昇した

2. ブレント原油  

1. ブレントは、前の週と比べて2.55%上昇した

3. ゴールド  

1. 貴金属のゴールド(XAUUSD) は、一週間あたり1.59%の上昇で金曜日を終えた

4. シルバー  

1. XAGUSDは、前の週から2.455%上昇した

株式市場 

1. S&P 500は0.98%上昇した

2. DJIAは1.33%上昇した

3. NASDAQ 100は0.74%上昇した 

好調銘柄 

1. Blue Gold Limited (BGL) 435.26% 

2. Lixte Biotechnology Holdings, Inc. (LIXT) 267.53% 

3. Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (SONN) 240.87% 

低調銘柄 

1. Youxin Technology Ltd (YAAS) -87.77% 

2. GIBO Holdings Limited (GIBO) -71.21% 

3. Mullen Automotive, Inc. (MULN) -70.59% 

会社決算（6月30日～7月4日） 

7月1日、火曜日: STZ (Constellation Brands, Inc.) 

7月1日、火曜日: MSM (MSC Industrial Direct Co., Inc.) 

7月2日、水曜日: FIZZ (National Beverage Corp.) 

Constellation Brandsは、2025年5月期の1株当たり利益が3.38ドルと、前年同期比5.3%減少したと発表した。同社は2024年後半に予想利益を下回り、2026年の予想株価収益率は業界平均を下回っている。

STZの株価は、前の週と比べて6.81%上昇した。

MSC Industrial Direct は、2025年第3四半期の1株当たり利益が見通しで1.08ドルと、見通しを0.05ドル上回り、予想を超えた。売上高は前年比で若干減少したものの、9億7,115万ドルと予想を超えた。来年の利益は13%以上の成長が見込まれている。

MSM の株価は、先週から5.25%上昇した。

National Beverage1株当たり利益が予想通りの0.48ドルだったと発表した。売上高は予想を上回る3億1,360万ドル、利益は昨年より若干増加した。

FIZZの株価は、先週10.66%上昇した。

結論 

全体として、先週は世界経済がさまざまなシグナルに翻弄された週であった。製造業の低迷が続いたものの、サービス業の緩やかな成長や一部の地域における堅調な個人消費がそれを相殺した。金融市場も好反応を示し、主要株価指数やコモデ ィティ市場が上昇し、複数の企業の決算も予想を上回った。雇用やインフレに関する懸念は依然として残っているが、投資家は今年後半に向けて慎重ながらも楽観的な見方を示している。