製造業は苦戦、雇用は堅調、インフレは鈍化（1月5日～9日まとめ）

今回、過去1週間の取引センチメントに影響を与えた主要な経済指標の発表、市場動向、そして企業業績を取り上げる。米国の製造業・雇用統計から主要経済国のインフレ動向まで、この期間は経済成長、物価上昇圧力、そして労働市場の状況に関する新たな洞察を提供し、株式、通貨、コモディティは変化する経済シグナルに反応した。

主要経済指標とイベントのレビュー

1月5日（月）

17:00 – 米国: ISM製造業PMI (USD)

米国製造業は12月に再び弱まり、10ヶ月連続で縮小した。ISM製造業PMIは47.9。新規受注と雇用は依然として低迷し、価格は高止まりしている。企業は在庫と輸入を削減しており、慎重な姿勢を示す。成長が見られた業種は電子機器を中心にごくわずかで、大半の業種は依然として苦戦を強いられている。

EUR/米ドルは当日0.04%上昇した。

1月7日（水）

02:30 – オーストラリア: CPI前月比 (AUD)

11月もインフレは引き続き緩和し、消費者物価は過去1年間で3.4%上昇し、10月の3.8%から低下した。住宅、食品、ノンアルコール飲料、交通費が価格上昇の最大の要因となった。月次ベースでは、価格はほぼ横ばいで、短期的な圧力は限定的であることが示された。中央銀行が注視する重要な基調指標であるトリム平均インフレ率も3.2%に低下し、インフレが徐々に鈍化している兆候を裏付けている。

AUDUSDは前日比0.26%下落した。

17:00 – 米国: ISMサービス業PMI (USD)

12月の米国サービス業活動は堅調に推移し、ISMサービス業PMIは54.4と今年最高値を記録した。事業活動、新規受注、雇用はいずれも改善し、堅調な需要を示している一方で、価格圧力は若干緩和した。全体として、サービス部門は、コストと供給面で依然として課題が残っているにもかかわらず、好調な一年を終えた。

ユーロはドルに対して小幅下落し、EURUSDは0.07%下落した。

1月8日（木）

09:30 – スイス: CPI前月比 (CHF)

2025年12月の消費者物価指数（CPI）は前月比横ばいだった。インフレ率は前年比0.1%と非常に低く、2025年の平均インフレ率はわずか0.2%で、全体として物価上昇圧力は最小限にとどまっている。

USDCHFは0.24%上昇して取引を終了した。

15:30 – 米国:失業保険申請件数 (USD)

米国の新規失業保険申請件数は1月初旬にわずかに増加し、20万8000人が失業保険を申請したが、全体的な解雇件数は低水準にとどまっている。4週間平均は4月以来の最低水準に低下し、依然として労働市場が堅調であることを示唆している。失業率は1.2%で横ばいでしたが、引き続き給付を受けている人の数はわずかに増加した。

EURUSDはセッション中に0.24%下落した。

1月9日（金）

15:30 – カナダ: 雇用変化(CAD)

12月の雇用はほぼ横ばいでしたが、求職者の増加に伴い失業率は6.8%に上昇した。高齢者や医療・個人サービス分野では雇用が増加したが、若年層の雇用は減少し、一部のサービス業では雇用が減少した。ケベック州では雇用が増加した一方、アルバータ州とサスカチュワン州では雇用が減少し、賃金の伸びは11月と比較してわずかに鈍化した。

USDCADはセッション中に0.37%上昇した。

15:30 – 米国: 非農業部門雇用者数 (USD)

12月の米国の雇用者数は緩やかに増加し、雇用者数は5万人増加、失業率は4.4%で横ばいだった。飲食、医療、社会福祉などの分野では雇用が継続したが、小売業の雇用は減少した。

USDJPYは前日比0.59%上昇した。

17:00 – 米国: ミシガン大学消費者信頼感暫定値 (USD)

消費者信頼感は2ヶ月連続でわずかに改善し、2025年9月以来の高水準に達した。低所得世帯はより楽観的な見方を示したが、高所得世帯の消費者の見方は低下した。物価高と雇用市場の弱体化に対する懸念が依然として高く、経済全般に対する慎重な見方が続いているため、全体的な信頼感は昨年の水準を大きく下回っている。

EUR/米ドルは当日0.14%下落した。

17:00 – 米国: ミシガン大学インフレ期待値暫定値 (USD)

今後1年間のインフレ期待は1月に4.2%にとどまり、1年間で最低水準となったものの、過去最高水準を上回っている。長期的なインフレ期待は3.4%に小幅上昇し、依然として近年の水準を上回っており、インフレへの懸念は緩やかにしか和らぎを見せていないことを示唆。

コモディティ

1. 原油原油
   原油価格は過去1週間で2.51%上昇した。
2. ブレント原油
   ブレントは前週比3.65%上昇した。
3. 金
   貴金属の金（XAUUSD）は、金曜日に週4.09％の増加で週を終えた。
4. 銀
   XAGUSDは先週から9.77%上昇した。

株式市場

1. S&P 500は1.57%上昇
2. DJIAは2.39%上昇
3. ナスダック100は2.19%上昇

上位銘柄

1. リッチ・スパークル・ホールディングス(ANPA) 282.43%
2. ノバべイ・ファーマシューティカルズ(NBY) 226.41%
3. ゼンダリズ・ファーマシューティカルズ(ZNTL) 172.99%

下位銘柄

1. 中国SXT製薬株式会社(SXTC) -91.33%
2. スマートデジタル・グループ(SDM) -86.60%
3. ミンテンインターナショナルコーポレーション株式会社 (MTEN) -84.28%

企業決算報告(1月5～9日)

1月7日（水）: STZ (コンステレーションブランズ株式会社)

1月7日（水）: JEF (ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ)

1月8日（木）: AYI（アキュイティ株式会社）

コンステレーション・ブランズは、1株当たり利益2.88ドルを計上し、年初来21億ドルの営業キャッシュフローを含む堅調なキャッシュフローを生み出した。また、通期の利益見通しを引き上げ、1株当たり1.02ドルの四半期配当を発表した。

STZ株価は前週から4.13%上昇

ジェフリーズは第4四半期決算を発表し、1株当たり利益は0.85ドルと予想を下回ったが、売上高は若干上回る20億7000万ドルと、好調な結果となった。投資銀行部門の売上高は20%増加したが、トレーディングと資産運用部門の売上高は低迷し、四半期配当は0.40ドルを維持した。

JEF株価は週間で1.91%下落

アキュイティ・ブランズは第1四半期の業績が好調だったと発表した。売上高は20%増の11億ドル、1株当たり利益は4.69ドルに増加した。この成長は、好調な事業業績と最近の買収によるもので、同社は通期見通しを再確認した。

AYI株価は前週に比べて12.80%下落

結論

今週は総じて、製造業の継続的な弱さとサービス市場および労働市場の底堅さが対照的となるなど、経済情勢はまちまちであった。インフレ圧力は複数の地域で引き続き緩和傾向にある一方、市場は慎重な投資家心理を反映し、資産クラス間でばらつきのある反応を示した。決算シーズンが進み、新たなデータが発表されるにつれ、インフレ抑制の兆候と安定した雇用が今後数週間の市場全体の安定を支えるかどうかに注目が集まるだろう。