EUR/USDは雇用統計の発表を前に高値圏を維持

金曜日の15:30（GMT+3）にカナダ雇用統計と米国非農業部門雇用者数という2つの影響力の高い雇用関連の報告が発表される予定であり、市場は緊張感が高まっている。トランプ米大統領が大幅な関税を発表したことで、投資家のセンチメントは依然として脆弱な状態にあり、為替市場全体で急激な変動が引き起こされている中、これらのデータポイントは、重要な局面で出てくる。

ユーロは、テクニカル面の強さとマクロ要因による追い風が組み合わさる中で、対米ドルで上昇を続けている。一方で、米ドルはスタグフレーション懸念、経済指標の悪化、米国の貿易政策に対する懸念の高まりなどの負担に苦しんでいる。こうした背景から、EUR/USDペアは引き続き確立された上昇トレンドにあるが、トレーダーは金曜日のデータに驚くようなものがないか注意深く見守っており、それが現在のモメンタムを変える可能性がある。

影響の大きい経済イベント

金曜日 15:30 (GMT+3) – カナダ: 雇用変化 (CAD)

金曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 非農業部門雇用者数変化 (USD)

チャート分析

EUR/USDペアは、1月13日に1.01768の安値を記録して以来、明確な上昇トレンドを維持している。この上昇傾向は、安値切り上げと高値更新が連続する一貫したパターンによって特徴づけられ、持続的な強気相場の勢いを示している。

最初の技術的な反転は、ノンフェイラースイングによって示された。すなわち、1.01768の安値がそれまでの安値を下回り、続いて1.04359がそれまでの高値を明確に上回った。これにより、市場構造の変化が確認され、価格上昇が継続する舞台が整った。

その後、20日指数平滑移動平均線（EMA）が50日EMAを上回る「ゴールデンクロス」の形成により強気相場が確定した。買い意欲の増大を反映したこのダブルクロスによって、強気の見方が強まった。

モメンタムインジケーターは現在のトレンドを支持している。モメンタム・オシレーターは100レベルをしっかりと上回っており、上昇傾向が持続していることを示している。一方、相対力指数（RSI）は50の閾値を上回る値を記録し続けており、上昇傾向がさらに強まっている。

しかし、価格変動とモメンタム・オシレーターの間にマイナスの乖離の兆候が見られるため、注意深く監視する必要がある。より広範囲のトレンドは依然として不変だが、この乖離は、短期的に修正反発がある可能性を示唆している。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：

1.11446: 最初の抵抗線は、2025年に記録された最高価格を反映する1.11446に設定される。

1.12130: 2つ目の価格目標は1.12130に設定される。

1.13143: 3つ目の目標価格は、高値の1.09538から安値の1.07310までに引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%に相当する1.13143で確認される。

1.16748: 追加の上値目標は、高値1.09538から安値1.07310までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%を反映する1.16748と予測される。

主要な支持線

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：

1.09538: 最初の支持線は、3月18日にマークされた高値に対応する1.09538である。

1.08068: 2つ目の支持線は、これは標準的な方法で推定された週間のピボットポイント（PP）を表す1.08068と推定される。

1.07310: 3つ目の支持線は、3月27日の安値を反映する1.07310で確認される。

1.05465: 追加の下値目標は、1.01768から1.11446までに引いたフィボナッチ・リトレース面との61.8%と一致する1.05465である。

ファンダメンタル

ドナルド・トランプ米大統領がEU製品に20%の課税を含む広範囲な世界貿易関税を発表したことを受け、木曜日にユーロは米ドルと英ポンドに対して上昇した。欧州中央銀行（ECB）の利下げ観測や貿易摩擦の激化にもかかわらず、米国の景気後退の可能性に対する市場の懸念から米ドルが急落したため、ユーロは上昇した。ユーロとドルの間の負の相関関係が、単一通貨の利益を増幅させた。

一方、木曜日には米ドルが急落し、ユーロ、円、スイスフランに対して6か月ぶりの安値を記録した。これは、トランプ大統領が米国の輸入品すべてに広く関税を課す方針を示したことに対する投資家の反応によるものである。世界的な景気減速とインフレ上昇への懸念から、安全資産への逃避が加速し、かつては人気のあったドル売りが広がった。米国の経済指標の悪化とスタグフレーションへの懸念がドル安に拍車をかけた。市場は今、ドルへの信頼が揺らいでいるとの観測が高まる中、金曜日の雇用統計とパウエルFRB議長の講演に注目している。

結論

トランプ大統領による広範囲にわたる関税措置の影響で市場がすでに混乱している中、金曜日に発表される米国とカナダの雇用データは、短期的なセンチメント形成において極めて重要な意味を持つ可能性がある。EUR/USDペアは依然としてテクニカル的に強気であり、より広範囲のマクロ動向に支えられているが、ボラティリティの可能性は依然として高い。トレーダーは、今後発表される労働市場データとパウエルFRB議長による政策シグナルが現在のトレンドを強化するか、あるいは方向性の決定的な転換を引き起こす可能性があるため、警戒を続ける必要がある。